Bank v/s IT: निवेशकों के लिए वेल्थ क्रिएटर रहे हैं बैंक और आईटी सेक्टर, अभी कहां लगाएं पैसे, पहले चेक करें वैल्युएशन

Bank Stocks or IT Shares: घरेलू शेयर बाजार और उसमें वेटेज की बात करें तो बैंकिंग और आईटी सेक्टर का निवेशकों के बीच सालों से क्रेज रहा है. लंबी अवधि में ये दोनों सेक्टर निवेशकों के लिए वेल्थ क्रिएटर साबित हुए हैं और इनसे जुड़े शेयरों ने हाई रिटर्न दिया है. इन दोनों सेक्टर की बात करें तो दोनों का Nifty50 में वेटेज 41 फीसदी है, जबकि NSE-500 में 31 फीसदी है. ऐसे में एक सवाल जरूर आएगा कि बाजार के मौजूदा मूड और माहौल में निवेशकों के लिए पैसा लगाने के लिहाज से कौन सा सेक्टर बेहतर होगा. उन्हें बैंक शेयरों में पैसा लगाना चाहिए या आईटी शेयरों में. इस पर ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाउल ने अपनी एक रिपोर्ट जारी की है.

CY12-22: दोनों सेक्टर में डबल डिलिट ग्रोथ

पिछले 10 साल की बात करें तो Nifty50 ने CY12-22 के दौरान डबल डिजिट ग्रोथ दिखाई है. Nifty-50 की ग्रोथ इस दौरान 12% CAGR रही है. इस दौरान निफ्टी बैंक और निफ्टी आईटी टॉप परफॉर्मिंग सेक्टर सेक्टर रहे हैं. निफ्टी बैंक इस दौरान 13% CAGR और निफ्टी आईटी ने 17% CAGR से रिटर्न दिया.

CY12-22 के दौरान बैंकों का निफ्टी में वेटेज 820bp बढ़कर 38 फीसदी हो गया है. जबकि IT का वेटेज 260bp बढ़कर 14 फीसदी हो गया है. वहीं निफ्टी 500 में निफ्टी बैंक और निफ्टी आईटी का मार्केट कैप 40bp और 60bp बढ़कर 12 फीसदी और 10.3 फीसदी हो गया है.

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निफ्टी50 के मुकाबले वोलेटाइल रहे दोनों इंडेक्स

निफ्टी50 के प्रॉफिट पूल, मार्केट कैप और इंडेक्स वेट में बैंक की हिस्सेदारी 26%, 22% और 24% रहा है. जबकि IT का 16% फीसदी, 19 फीसदी और 18 फीसदी रह है. एनुअल बेसिस पर इन 10 साल में निफ्ट 50 ने सिर्फ एक बार निगेटिव में रहा, जबकि निफ्टी बैंक और निफ्टी आईटी में इस दौरान 3 और 4 बाद गिरावट रही. यानी ये दोनों इंडेक्स वोलेटाइल रहे.

डबल डिजिट में रही अर्निंग

CY12-22 के दौरान निफ्टी बैंक और निफ्टी आईटी इंडेक्स की अर्निंग डबल डिजिट में रही. निफ्टी बैंक और निफ्टी आईटी ने इस दौरान 10% CAGR और 13% CAGR रिटर्न दिया है. जबकि इस दौरान इंडिसेस में 13 फीसदी और 17 फीसदी कंपाउंडिंग ग्रोथ रही.

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वैल्युएशन: निफ्टी IT और निफ्टी बैंक

P/E रेश्यो: निफ्टी बैंक का 12-मंथ फारवर्ड P/E इसके LPA के करीब है. जबकि निफ्टी IT अपने LPA के 13% प्रीमियम पर ट्रेड कर रहा है.
P/B ratio: निफ्टी बैंक का 12-मंथ फारवर्ड P/B इसके LPA के 7% डिस्काउंट पर है. जबकि निफ्टी IT अपने LPA के 23% प्रीमियम पर ट्रेड कर रहा है.

म्यूचुअल फंड अलोकेशन

म्यूचुअल फंड अलोकेशन बैंकिंग सेक्टर में आईटी की तुलना में हाई है. पिछले 5 साल का एवरेज देखें तो म्यूचुअल फंड का बैंकिंग सेक्टर में एवरेज लोकेशन 22 फीसदी है. हालांकि यह 2019 के पीक से 330bp घटा है. जबकि म्यूचुअल फंड एवरेज अलोकेशन आईटी कंपनियों में इस दौरान 10 फीसदी है और यह 2017 के लो से 440bp बढ़ा है.

साल 2022 में तीनों इंडेक्स के बीच डाइवर्जेंस

निवेश पर क्या राय

ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल के अनुसार बैंकिंग और आईटी सेक्टर का दोनों का ही वैल्युएशन वाजिब दिख रहा है. दोनों ही सेक्टर के बीच में रिलेटिव डाइवर्जेंस जारी रह सकता है और कुछ बातों पर नजर रहेगी. मसलन 1) मौजूदा प्रवाह के बीच वैश्विक मैक्रो कैसे आकार लेता है और 2) इन क्षेत्रों के लिए सापेक्ष आय में बढ़ोतरी.