ESAF स्मॉल फाइनेंस बैंक IPO: आईपीओ में निवेश करें या नहीं, वैल्युएशन, कंपनी की ताकत से लेकर रिस्क फैक्टर्स की डिटेल

ESAF Small Finance Bank IPO Open Toady: अगर आप आईपीओ में पैसे लगाकर कमाई करना चाहते हें तो आज से अच्छा मौका है. केरल बेस्ड ESAF स्मॉल फाइनेंस बैंक (ESAF Small Finance Bank) का IPO आज से खुल गया है, इसमें 7 नवंबर तक निवेश किया जा सकता है. इस IPO का प्राइस बैंड कंपनी ने 57-60 रुपये प्रति शेयर तय किया है. इस आईपीओ का साइज 463 करोड़ रुपये है. आईपीओ के तहत लॉट साइज 250 शेयरों का है, यानी आपको अपर प्राइस बैंड पर आपको कम से कम 15,000 रुपये का निवेश करना होगा. कंपनी के शेयर की लिस्टिंग 16 नवंबर को होगी.

ESAF स्मॉल फाइनेंस बैंक की अपने IPO के जरिए 463 करोड़ रुपये जुटाने का प्लान है. इस इश्यू में 390.7 करोड़ रुपये के नए शेयर जारी किए जाएंगे, जबकि 72 करोड़ रुपये का ऑफर फॉर सेल होगा. इश्यू से जुटाए गए पैसों का इस्तेमाल बैंक भविष्य की पूंजी जरूरतों को पूरा करने और बिजनेस को आगे बढ़ाने के लिए टियर-1 कैपिटल बेस को बढ़ाने के लिए करेगा. फंड्स जुटाने से बैंक को कैपिटल एडिक्वेसी के लिए रेगुलेटरी जरूरतों को पूरा करने में मदद मिलेगी. स्मॉल फाइनेंस बैंकों की लिस्ट में ये छठा बैंक होगा जो लिस्ट होने जा रहा है.

वैल्युएशन और निवेश पर व्यू

ब्रोकरेज हाउस जियोजीत के अनुसार ESAF SFB अपर प्राइस बैंड 60 रुपये पर 1.8x (वित्त वर्ष 2023) के P/BV पर उपलब्ध है, जो अपने पियर्स की तुलना में उचित वैल्यू पर दिख रहा है. रूरल सेग्मेंट में विशाल बाजार अवसर, अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने और अपनी पहुंच का विस्तार करने पर ध्यान केंद्रित करना, कम लागत वाले फंड तक पहुंच और बड़े क्रॉस-सेल अवसर स्माल फाइनेंस बैंकिंग सेक्टर के लिए अच्छे संकेत हैं. ब्रोकरेज ने लोन बुक और डिपॉजिट में लगातार ग्रोथ, हेल्दी रिटर्न रेश्यो और बढ़ती पैन इंडिया प्रेजेंस को देखते हुए इस इश्यू में मिड से लॉन्ग टर्म के लिए "सब्सक्राइब" रेटिंग दी है.

कंपनी की ताकत

• माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट की गहरी समझ
• मजबूत ग्रामीण और अर्ध-शहरी बैंकिंग फ्रेंचाइजी
• रिटेल डिपॉजिट पोर्टफोलियो बढ़ रहा है
• माइक्रो लोन ग्राहकों के लिए कस्टमर-फोकस्ड प्रोडक्ट और प्रक्रियाओं और अन्य नॉन-फाइनेंशियल सव्रिसेज द्वारा संचालित कस्टमर कनेक्शन
• उएडवांस डिजिटल टेक्नोलॉजी प्लेटफॉर्म के साथ टेक्नोलॉजी ड्राइवेन मॉडल
• अनुभवी बोर्ड और प्रमुख मैनेजमेंट पर्सनल

की रिस्क (Risk Factors)

• बैंक का मुख्य परिचालन केरल और तमिलनाडु में है, जिसमें कुल एडवांस का 66% और डिपॉजिट का 83% हिस्सा है, जो भविष्य में घटने की उम्मीद है.
• चूंकि एक MFI से SFB बन गया है, उनके 75 फीसदी एडवांस (नेट आफ प्रोविजंस) अनसिक्योर्ड हैं; प्रोडक्ट पोर्टफोलियो से भविष्य में इस नंबर में कमी आने की संभावना है.

आगे के लिए स्ट्रैटेजी

• मौजूदा जियोग्राफीज में गहराई से प्रवेश
• डिपॉजिट अमाउंट और विशेष रूप से रिटेल डिपॉजिट बढ़ाने पर फोकस
• एडवांस की अन्य श्रेणियों को अबसॉल्यूट और कुल एयूएम के फीसदी के रूप में बढ़ाते हुए माइक्रो लोन को बढ़ाना जारी
• क्रॉस-सेलिंग, थर्ड पार्टी प्रोडक्ट और सर्विसेज पेशकश का विस्तार और शुल्क-आधारित पेशकश का विस्तार करके शुल्क-आधारित आय बढ़ाने पर फोकस
• टेक्नोलॉजी और ग्राहक डाटा एनालिसिस का लाभ उठाना जारी

कंपनी के कैसे हैं फाइनेंशियल

31 मार्च, 2021 और 2023 की समान अवधि के बीच, असेट अंडर मैनेजमेंट के तहत बैंक का एसेट 8,426 करोड़ रुपये से बढ़कर 16,331 करोड़ रुपये हो गया, जिसमें 39 फीसदी का सीएजीआर रहा है. पिछले वित्त वर्ष में कंपनी का नेट इंटरेस्ट मार्जिन 9.68 फीसदी था, जो वित्त वर्ष 2022 में 7.64 फीसदी था. अपर शेयर प्राइस बैंड पर इस इश्यू का मौजूदा मार्केट कैप 3,088 करोड़ रुपये है, जिसका प्राइस टू इक्वटी रेश्यो पिछले वित्त साल के EPS के आधार पर 8.94 गुना है. ESAF फाइनेंशियल होल्डिंग और कदमबेलिल पॉल थॉमस बैंक के प्रोमोटर्स हैं. प्रमोटरों के पास सामूहिक रूप से 31.2 करोड़ इक्विटी शेयर हैं, जो बैंक के प्री-ऑफर इश्यू, सब्सक्राइब और पेड-अप इक्विटी शेयर पूंजी के 69.40 फीसदी के बराबर है.