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Infosys: आईटी सेक्टर की दिग्गज कंपनी इंफोसिस के तिमाही नतीजे अनुमान से कमजोर रहे हैं.
Buy or Sell or Hold Infosys: भारत में आईटी सेक्टर की दूसरी बड़ी कंपनी इंफोसिस (Infosys) के तिमाही नतीजे अनुमान से कमजोर रहे हैं. फाइनेंशियल ईयर 2023 की चौथी तिमाह में कंपनी का कंसोलिडेटेड नेट प्रॉफिट सालाना आधार पर 7.8 फीसदी बढ़कर 6182 करोड़ रहा. वहीं रेवेन्यू 16 फीसदी बढ़कर 37,441 करोड़ रुपये रहा है. हालांकि ये आंकड़े मैनेजमेंट और एक्सपर्ट के अनुमान से कमजोर रहे हैं. वहीं आगे के लिए भी मैनेजमेंट अपने गाइडेंस को लेकर सतर्क नजर आ रहा है. खासतौर से यूएस में कमजोर मैक्रो और ग्लोल बैंकिंग क्राइसिस के चलते नियर टर्म में कंपनी के रेवेन्यू और मार्जिन पर दबाव देखने को मिल सकता है. इसी को देखते हुए ब्रोकरेज हाउस ने शेयर पर खरीदारी की राय दी है, लेकिन टारगेट प्राइस घटा दिया है.
मैनेजमेंट गाइडेंस में सतर्कता
Infosys मैनेजमेंट ने गाइडेंस में सावधानी बरती है. FY23 के लिए मैनेजमेंट का रेवेन्यू गाइडेंस उम्मीद से कमजोर है. हालांकि मार्जिन के लिए गाइडेंस अनुमान के मुताबिक है. यूएस के मैक्रो कंडीशंस को लेकर मैनेजमेंट सावधानी बरत रहा है. FY24 के लिए मैनेजमेंट ने सीसी के टर्म में रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस 4-7% रखा है, जबकि ऑपरेटिंग मार्जिन 20-22% की रेंज में रह सकता है.
नियर टर्म में ग्रोथ पर रहेगा दबाव
ब्रोकरेज हाउस रेलिगेयर ब्रोकिंग का कहना है कि Infosys के डिजिटल सर्विसेज में मजबूत मोमेंटम बना हुआ है, वहीं एट्रिशन में कुछ कमी आई है. दूसरी ओर ग्लोबल मार्केट में खासतौर से बैंकिंग क्राइसिस के चलते यूएस रीजन में अनिश्चितता बनी हुई है. इसी के चलते मैनेजमेंट नियर टर्म में कुछ सावधानी बरत रहा है. मैनेजमेंट का कहना है कि कंपनी की ग्रोथ यूएस रीजन और फाइनेंशियल सैगमेंट में टेम्परेरी रूप से म्यूटेड रह सकती है. ऐसे में ब्रोकोज ने फोरकास्ट में कम क है और FY24E और FY25E के लिए रेवेन्यू और EBIT ग्रोथ के 13/15.6% CAGR रहने की उम्मीद जताई है. ब्रोकरेज ने शेयर पर Buy रेटिंग बरकरार रखी है, लेकिन टारगेट प्राइस घटाकर 1855 रुपये कर दिया है.
रेवेन्यू ग्रोथ अनुमान से कमजोर
Q4FY23 के दौरान Infosys की रेवेन्यू ग्रोथ रुपये और डॉलर दोनों के टर्म में तिमाही आधार पर 2.3% फीसदी घटी है. जबकि इनमें 1.8% और 0.5% QoQ ग्रोथ का अनुमान था. यूएस में चुनौतिभरे माहौल और प्रोजेक्ट में देरी होने का असर रेवेन्यू ग्रोथ पर दिखा है. सीसी टर्म में 3.2% QoQ डीग्रोथ रही है, जबकि सालाना आधार पर 8.8% फीसदी ग्रोथ देखने को मिली है. ओवरआल FY23 के लिए रेवेन्यू ग्रोथ 15.4% YoY रही है जो मैनेजमेंट के अनुमान 16-16.5% से कमजोर है. डिजिटल रेवेन्यू ग्रोथ सीसी टर्म में 15% YoY रही तो कोर सेग्मेंट ग्रोथ फ्लैट रहा है.
EBIT मार्जिन में डी-ग्रोथ
Infosys की EBIT ग्रोथ 13.2% YoY रही है, जबकि तिमाही आधार पर इसमें 4.4% कमी आई है. मार्जिन तिमाही आधार पर 47bps घट गया है. सप्लाई साइड में चुनौति बनी हुई है. EBIT मार्जिन 21% है, जो मैनेजमेंट के अनुमान के मुताबिक है.
(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)