ITC पर ब्रोकरेज हाउस बुलिश, इस दिग्‍गज एफएमसीजी स्‍टॉक में क्‍यों मिल सकता है हाई रिटर्न

ITC Stock Price : डाइवर्सिफाइड सेक्टर में काम करने वाली कंपनी आईटीसी लिमिटेड के शेयरों में आज अच्छी तेजी है और यह 2 फीसदी मजबूत होकर 434 रुपये पर ट्रेड कर रहे हैं. कंपनी ने मार्च तिमाही के नतीजे उम्मीद से बेहतर रहे हैं. सिगरेट बिजनसे में ग्रोथ देखने को मिली. कंपनी का मुनाफा लगभग स्थिर रहा, क्योंकि कच्चे माल की कीमतों में बढ़ोतरी हुई है. मैनेजमेंट का मानना है कि कंज्यूमर खर्च में धीरे-धीरे सुधार होने की संभावना है. इसकी वजह ग्रामीण मांग में सुधार है, जिसे अच्छे मानसून का समर्थन मिलेगा. 

तिमाही नतीजों के बाद ब्रोकरेज हाउस भी शेयर को लेकर पॉजिटिव हैं और ज्यादातर ने इसमें खरीदारी की सलाह दी है. ब्रोकरेज का कहना है कि अगर आईटीसी सिगरेट वॉल्‍यूम में ग्रोथ बनाए रखता है और एफएमसीजी व्यवसाय FY26 में सुधार दिखाता है, तो कंपनी का मूल्यांकन बेहतर हो सकता है. 

मोतीलाल ओसवाल : Buy रेटिंग 

ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने ITC में Buy रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 525 रुपये दिया है, जो करंट प्राइस 426 रुपये से 23% ज्‍यादा है. ब्रोकरेज का कहना है कि आईटीसी का सिगरेट कारोबार मजबूत बना हुआ है, लेकिन एफएमसीजी बिजनेस में सुस्‍ती दिखी. आईटीसी ने (होटल बिजनेस को छोड़कर) 4QFY25 में 10% सालाना रेवेन्‍यू ग्रोथ दर्ज की. यह मुख्य रूप से सिगरेट बिजनेस के कारण हुआ. EBITDA 3% बढ़कर 65.2 बिलियन रुपये हो गया. नेट प्रॉफिट भी 3% बढ़कर 50.7 बिलियन रुपये रहा. 

सिगरेट से ग्रॉस रेवेन्‍यू 6% सालाना बढ़ा. सिगरेट वॉल्‍यूम (ITC Cigarette Volume) में 5% सालाना ग्रोथ रही. पत्ते वाले तंबाकू की बढ़ती लागत के कारण EBIT मार्जिन 80 बेसिस प्‍वॉइंट घटकर 58.5% रह गया.

जबकि एफएमसीजी सेग्‍मेंट का रेवेन्‍यू 4% सालाना बढ़ा है. किन बढ़ती प्रतिस्पर्धा, उच्च कच्चे माल की लागत और कमजोर मांग के कारण EBIT मार्जिन 270 बेसिस प्‍वॉइंट घटकर 6.3% रह गया. इसके चलते EBIT में 28% की गिरावट दर्ज की गई. 

FY25 में सिगरेट कारोबार बेहतर रहा. यह टैक्स में स्थिरता और कंपनी के प्रोडक्ट इनोवेशन के कारण संभव हुआ. सिगरेट वॉल्‍यूम न सिर्फ आईटीसी के एफएमसीजी बिजनेस बल्कि अन्य एफएमसीजी (Fmcg) कंपनियों की तुलना में भी बेहतर रहा. अगर आईटीसी सिगरेट वॉल्‍यूम में ग्रोथ बनाए रखता है और एफएमसीजी व्यवसाय FY26 में सुधार दिखाता है, तो कंपनी का मूल्यांकन बेहतर हो सकता है. 

गोल्डमैन सैक्स (Goldman Sachs) : Buy रेटिंग 

इंटरनेशनल ब्रोकरेज फर्म गोल्डमैन सैक्स ने आईटीसी पर Buy रेटिंग बनाए रखी है और टारगेट प्राइस 490 रुपये रखा है. फर्म ने कहा कि सिगरेट कारोबार ने स्‍टेबल ग्रोथ दिखाई है, लेकिन टोबैको की महंगाई के कारण मार्जिन घट गया है. हालांकि, एफएमसीजी मार्जिन में सुधार की संभावना है क्योंकि पाम ऑयल की कीमतों में तेज गिरावट आई है.

एचएसबीसी (HSBC) : Buy रेटिंग

एचएसबीसी ने भी आईटीसी पर Buy रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 510 रुपये दिया है. ब्रोकरेज  ने कहा कि कंपनी का चौथी तिमाही का प्रदर्शन उम्मीदों के अनुरूप रहा। है. एफएमसीजी कारोबार में मार्जिन में तिमाही बेसिस पर सुधार देखा गया, हालांकि ओवरआल ग्रोथ धीमी रही. आईटीसी के आकर्षक वैल्‍युएशन और स्‍टेबल टैक्स एन्‍वायरमेंट के कारण कंपनी पर ब्रोकरेज की राय पॉजिटिव बनी हुई है. 

सीएलएसए (CLSA) : Outperform रेटिंग 

ब्रोकरेज हाउस सीएलएसए ने आईटीसी पर 'आउटपरफॉर्म' रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 496 रुपये रखा है. ब्रोकरेज का कहना है कि आईटीसी ने हाल की तिमाही में 9 फीसदी सालाना रेवेन्‍यू ग्रोथ दर्ज की, जो अनुमान से बेहतर है.