पोर्टफोलियो में फ्री आ गए जियो फाइनेंशियल सर्विसेज के शेयर, क्या अब आपको RIL का स्‍टॉक बेच देना चाहिए

Reliance Industries Stock Price: जून तिमाही के नतीजों के बाद आज रिलायंस इंडस्‍ट्रीज- RIL के शेयरों में गिरावट आई है. इंट्राडे में यह सेंसेक्‍स का टॉप लूजर दिखा है और 2 फीसदी से ज्‍यादा कमजोरी के साथ 2469 रुपये पर आ गया. जबकि नतीजों वाले दिन यह 2539 रुपये पर बंद हुआ था. असल में RILके तिमाही नतीजे अनुमान से कमजोर रहे हैं. सालाना आधार पर मुनाफा 11 फीसदी घटा है, वहीं नेट डेट में कुछ बढ़ोतरी हुई है. जहां ग्‍लोबल लेवल पर ऑयल डिमांड का आउटलुक कमजोर है, वहीं टेलिकॉम और रिटेल बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं. वहीं आने वाले दिनों में जियो फाइनेंशियल सर्विसेज से भी बेहतर उम्‍मीद की जा रही है. 20 जुलाई को शेयरधारकों को RIL के हर शेयर के बदले 1 शेयर मिले हैं. सवाल यह है कि जियो फाइनेंशियल सर्विसेज का शेयर आपको जब फ्री में मिल गया है तो RIL के शेयर पर आपको क्‍या करना चाहिए. क्‍या RIL में अभी बिकवाली या कुछ प्रॉफिट बुकिंग का समय आ गया है.

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ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल

ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने Reliance Industries- RIL के शेयर में Buy रेटिंग दी है और 2935 रुपये का टारगेट शेयर के लिए रखा है. यह शुक्रवार की क्‍लोजिंग 2536 से 16% ज्‍यादा है. ब्रोकरेज का कहना है कि सेग्‍मेंट वाइज कंज्‍यूमर बिजनेस मिक्‍स रहा है. वहीं रिटेल में मॉडरेट ग्रोथ है. लेकिन फ्यूचर ग्रुप के फुटप्रिंट से लाभ देखने की संभावना है. हायर बेस और निकट अवधि में टैरिफ बढ़ोतरी की कम संभावना के साथ-साथ 5जी खर्च में तेजी के साथ दूरसंचार क्षेत्र में ग्रोथ नरम बनी रहेगी. जबकि अपस्ट्रीम प्रोडक्‍शन आने वाले महीनों में 1QFY24 में 20.9mmscmd से बढ़कर 30mmscmd तक बढ़ने का अनुमान है, आगे रिफाइनिंग और पेट्रोकेम मार्जिन पर चिंता बनी हुई है. ब्रोकरेज का कहना है कि हम 1668 रुपये वैल्‍युएशन पर पहुंचने के लिए रिलायंस रिटेल के मुख्य व्यवसाय को FY25E पर 40x EV/EBITDA और कनेक्टिविटी को 5x पर वैल्‍यू देते हैं. RIL शेयर में रिलायंस रिटेल का वैल्‍यू 1500 रुपये (इसकी 89% हिस्सेदारी के लिए) आता है.

RJio के लिए, FY23-25 ​​के दौरान 11%/14% रेवेन्‍यू, EBITDA CAGR को ध्यान में रखते हुए ब्रोकरेज ने अपने FY24/FY25 अनुमान को बनाए रखा है. RJio का वैल्‍युएशन FY25E EBITDA पर 12x के EV/EBITDA मल्‍टीपल पर किया गया है. संभावित टैरिफ बढ़ोतरी, वीआईएल से बाजार हिस्सेदारी में बढ़ोतरी और डिजिटल में अवसर 150 रुपये का एक ऑप्‍शन वैल्‍यू है, इस तरह इसके लिए 750 रुपये/शेयर के वैल्‍युएशन पर पहुंचते हैं.

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ग्‍लोबल ऑयल डिमांड

IEA के अनुमान के अनुसार, व्यापक निगेटिव परिस्थितियों के बावजूद CY23 में ग्‍लोबल ऑयल डिमांड 2.2mb/d से बढ़कर 102.1mb/d होने का अनुमान है. टूरिज्‍म में ग्रोथ और प्रमुख बाजारों में गर्मियों के कारण मौसमी मांग में सुधार भी CY23 में मांग को बढ़ा सकता है. हालांकि, प्रबंधन का मानना ​​है कि ओपेक+ देशों द्वारा स्वैच्छिक उत्पादन में कटौती से कच्चे तेल की कीमतें ऊंची रह सकती हैं, जिससे मांग पर प्रतिकूल प्रभाव पड़ेगा.

ब्रोकरेज हाउस जेएम फाइनेंशियल

ब्रोकरेज हाउस जेएम फाइनेंशियल ने RIL के शेयर पर BUY रेटिंग दी है और 2900 रुपये का टारगेट रखा है. ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी का 1QFY24 EBITDA अनुमान से कुछ बेहतर रहा है. जियो के लिए ARPU और सब्‍सक्राइबर एडिशन अनुमान से बेहतर रहा है. रिटेल बिजनेस EBITDA सालाना बेसिस पर 34% बढ़ा है. हालांकि नेट डेट में QoQ कुछ बढ़ोतरी हुई है और यह 126600 करोड़ रहा है जो 0.8x नेट डेट टु EBITDA है.

ब्रोकरेज हाउस सिस्‍टेमैटिक्‍स इंस्‍टीट्यूशनल इक्विटीज

ब्रोकरेज हाउस सिस्‍टेमैटिक्‍स इंस्‍टीट्यूशनल इक्विटीज ने RIL के शेयर पर HOLD रेटिंग दी है और टारगेट 2766 रुपये से घटाकर 2550 रुपये कर दिया है. ब्रोकरेज के अनुसार कंपनी का नेट डेट 1.1 लाख करोड़ से बढ़कर 1.3 लाख करोड़ हो गया है जो JFSL को कैश ट्रांसफर की वजह से हुआ है. कैपेक्‍स Q4FY23 के 44400 करोड़ से घटकर 39600 करोड़ रहा है. ब्रोकरेज ने EBITDA का अनुमान पहले की तरह बनाए रखा है लेकिन PAT अनुमान FY24E और FY25E के लिए 10% और 8.6% घटा दिया है.

ब्रोकरेज हाउस आईसीआईसीआई सिक्‍योरिटीज

ब्रोकरेज हाउस आईसीआईसीआई सिक्‍योरिटीज ने RIL के शेयर पर ADD रेटिंग दी है और 2670 रुपये का टारगेट रखा है. ब्रोकरेज के अनुसार हमने ओटीसी और रिटेल सेगमेंट के लिए अपने आय अनुमानों में मामूली बदलाव किया है और नई अलग हुई वित्तीय सेवाओं के लिए ट्रेजरी शेयर ट्रांसफर में शेयर काउंट को फैक्‍टर-इन के रूप में एडजस्‍ट किया है. हमने इफेक्टिव टैक्‍स रेट को भी 25% की नई दर तक बढ़ा दिया है. हमारे संशोधित अनुमानों के अनुसार, हम अभी भी FY23-FY25E के लिए कंसोलिडेटेड EPS CAGR को 19.3% पर देख रहे हें, जबकि EBITDA में लोअर 14.4% CAGR का अनुमान है.

(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)