BAFs: बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में पैसा लगाने का परफेक्ट टाइम, किसे और किस स्ट्रैटेजी से करना चाहिए निवेश

What is All Season Fuds: शेयर बाजार के निवेशक इस बात को लेकर अक्सर चिंता जताते हैं कि वे बाजार में कब पैसा लगाएं या किस ककैटेगिरी में लगाएं. असल में शेयर बाजार में उतार चढ़ाव बना रहता है, जो निवेशकों को कनफ्यूज कर सकता है. बाजार जब गिरता है तो उन्हें अपना निवेश डूबेने का डर रहता है, वहीं बाजार में बहुत तेजी आने पर उन्हें मुनाफा वसूली का डर परेशान करता है. ऐसे में निवेशकों के काम आ सकता है बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (BAFs), जिसे ऑल सीजन फंड (All Season Fund) भी कहा जाता है. क्या मौजूदा समय में बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (Balanced Advantage Funds) का चुनाव बेहतर विकल्प है, इसमें निवेश की स्ट्रैटेजी क्या होनी चाहिए, इसमें किसे निवेश करना चाहिए. यहां बजाज फिनसर्व एसेट मैनेजमेंट के सीआईओ,  निमेश चंदन ने इन सभी बाताकं की विस्तार से जानकारी दी है. 

क्या है बैलेंस्ड एडवांटेज फंड

यह म्यूचुअल फंड का एक ऐसा प्रोडक्ट है, जिसके जरिए इक्विटी (Equity) और डेट (Debt) दोनों में पैसा लगाया जाता है. वहीं यह भी सुविधा है कि बाजार की स्थितियों,  ब्याज दरों और व्यापक आर्थिक परिस्थितियों के आधार पर इक्विटी और डेट के बीच रीबैलेंस होता रहता है. मसलन जब इक्विटी में तेजी आ रही हो तो यह प्लान डेब्ट एक्सपोजर को कम कर इक्विटी एक्सपोजर बढ़ाता है. जब इक्विटी में गिरावट दिखती है, तो फंड मैनेजर इक्विटी को कम करके डेट एक्सपोजर बढ़ाता है. जिसके चलते निवेशकों के लिए ये फंड बाजार के रिस्क को कम कर देते हैं.

मौजूदा बाजार स्थितियों में निवेश की रणनीति?

निमेश चंदन का कहना है कि हम लंबी अवधि के लिए भारतीय इक्विटी को लेकर पॉजिटिव हैं. वर्तमान में लार्ज कैप कंपनियां आकर्षक वैल्युएशन पर उपलब्ध हैं. हालांकि, ग्लोबल और जियो-पॉलिटिकल स्थिति को देखते हुए ऐसा लग रहा है कि अभी बाजार में कुछ अस्थिरता रह सकती है. फिक्‍स्‍ड इनकम की बात करें तो हमारा मानना है कि अभी हाई यील्ड को लॉक करने का एक अच्छा समय है. मिड टर्म में, हम ब्याज दरों में आगे अनुमानित गिरावट के कारण कैपिटल गेंस का फायदा भी देख सकते हैं. ऐसे में बैलेंस एडवांटेज फंड में मौजूदा बाजार स्थितियों से लाभ उठाने की क्षमता है.

ऑल सीजन फंड

उनका कहना है कि बैलेंस्ड एडवांटेज फंड हर सीजन का प्रोडक्‍ट है, जो निवेशकों की एक बड़ी आबादी के लिए बेहतर विकल्प है. अभी इक्विटी और फिक्‍स्‍ड इनकम दोनों पक्ष में अवसर की जरूरत है. भारतीय अर्थव्यवस्था मजबूत ग्रोथ दिखा रही है और कॉर्पोरेट सेक्टर के आंकड़े बेहतर हो रहे हैं. हालांकि, कुछ राजनीतिक और जियो-पॉलिटिकल  घटनाएं हैं जो अस्थिरता का कारण बन सकती हैं. एक बैलेंस्ड एडवांस फंड निवेशकों को रिटर्न देने के लिए इस अस्थिरता का उपयोग करेगा. फिक्‍स्‍ड इनकम के मामले में, हमारा मानना है कि हम रेट हाइक साइकिल पीक पर है. बेहतर संभावित यील्ड को लॉक करने और जब साइकिल नीचे की ओर जाने लगे तो बेनेफिट लेने के लिए ये आकर्षक स्तर हैं. इसी के चलते बजाज फिनसर्व ने भी अपना बैलेंस्‍ड एडवांटेज फंड लॉन्‍च किया है.

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड में किसे निवेश करना चाहिए?  

आमतौर पर, इन फंडों में इक्विटी इंडेक्स की तुलना में कम अस्थिरता होती है और लंबी अवधि में कंपाउंडिंग का फायदा लेने का अवसर होता है. इसलिए यह एक ऑल-सीजन फंड है, जो कई निवेशकों के लिए बेहतर विकल्प है, जिनका निवेश का लक्ष्य लंबी अवधि के लिए होता है. कम जोखिम वाले ऐसे निवेशकों के लिए बैलेंस्ड एडवांटेज फंड निवेश पोर्टफोलियो के लिए बेहतर विकल्प है, जिनके निवेश का लक्ष्य लंबी अवधि का है.

होल्डिंग पीरियड क्या होना चाहिए?

निमेश चंदन का कहना है कि बैलेंस्ड एडवांटेज फंड एक निवेशक के पोर्टफोलियो के लिए एक आदर्श विकल्प है जो डाइवर्सिफिकेशन भी उपलब्‍ध कराता है. यह किसी निवेशक के पोर्टफोलियो की मुख्य होल्डिंग विकल्‍प के योग्य है. निवेशक की जोखिम लेने की क्षमता कितनी है और उसके निवेश का लक्ष्‍य क्‍या है, इस आधार पर उसे अपने पोर्टफोलियो में बैलेंस्ड एडवांटेज फंड को जगह देनी चाहिए. निवेशकों को इस फंड पर नजर रखते समय लंबी अवधि के निवेश का नजरिया रखना चाहिए. डिजाइन की गई विशेषताओं के अनुसार सबसे अच्छा परिणाम पाने के लिए किसी भी इक्विटी या एसेट अलोकेशन स्‍ट्रैटेजी के लिए कम से कम 3-5 साल की निवेश अवधि की जरूरत होती है.