Value Investing: वैल्‍यू इन्‍वेस्टिंग हैं रिंकू सिंह, वैल्‍युएशन री-रेटिंग यानी यशस्‍वी, IPL से सीखें कम खर्च में बंपर मुनाफे का मंत्र

Value Investing vs IPL: कैपिटल मार्केट में निवेश करते समय आमतौर पर निवेशकों के मन में यह बात रहती है, कम लागत पर ज्‍यादा रिटर्न मिले. वैल्यू इन्वेस्टिंग निवेश का एक ऐसा ही तरीका है, जिसमें अंडरवैल्यूड और आउट ऑफ फ्लेवर कंपनियों को खरीदना शामिल है. इसमें शेयर बाजार में निवेश के लिए ऐसी कंपनियों के स्‍टॉक की तलाश की जाती है, जो अपने असल वैल्‍युएशन से कम कीमत पर ट्रेड कर रहा हो. यह इस बात पर बेस्‍ड है कि बाजार एक दिन इन कंपनियों की "असली क्षमता" का अहसास करेगा और शेयर के भाव बढ़ेंगे. ओवरआल इस प्रक्रिया में वैल्‍यू इन्‍वेस्‍टर्स अपनी दौलत बढ़ाने में कामयाब होता है. वैसे वैल्‍यू इन्‍वेस्टिंग का मंत्र आप आईपीएल (IPL) से भी ले सकते हैं. इस बारे में बड़ौदा बीएनपी परिबा म्यूचुअल फंड के सीईओ, सुरेश सोनी ने विस्‍तार से जानकारी दी है.

IPL आज के दौर में सबसे ज्यादा चर्चा वाले खेल आयोजनों में शामिल है. भारत जैसे देश जहां क्रिकेट को लेकर क्रेज है, टी-20 क्रिकेट का यह लीग खेल से बढ़कर है, कह सकते हैं कि एक जुनून की तरह. आईपीएल एक नीलामी से शुरू होता है, जहां हर टीम का मालिक दुनियाभर के टॉप प्रदर्शन करने वाले क्रिकेटर्स के लिए बोली लगाता है. यहीं नहीं वह बोली लगाते समय कम कीमत पर बेस्‍ट टैलेंट पाने की कोशिश करता है. दूसरे शब्दों में कहें तो, वे अंडरवैल्यूड खिलाड़ियों की तलाश करते हैं. यह बहुत कुछ कैपिटल मार्केट में वैल्यू इन्वेस्टिंग की तरह है.

Invest in Smart Way: एक जैसी स्कीम में एक बराबर निवेश, लेकिन रिटर्न मिला आधे से भी कम; क्‍या है मामला

रिंकू सिंह वैल्‍यू इन्‍वेस्टिंग का बेस्‍ट उदाहरण

सबसे पहले, वैल्यू इन्वेस्टिंग और IPL दोनों में कम वैल्यू वाले एसेट्स (संपत्तियों) की खोज की जाती है. अंडरवैल्यूड एसेट्स कम कीमत पर उपलब्ध एसेट्स होते हैं, लेकिन उनमें संभावनाएं बहुत ज्यादा होती हैं. ऐसा ही एक उदाहरण है रिंकू सिंह का, जो इस आईपीएल सीजन में कोलकाता नाइट राइडर्स (केकेआर) की टीम की ओर से खेल चुके हैं. रिंकू सिंह, जिन्हें गुजरात टाइटन्स के खिलाफ अंतिम ओवर में 5 छक्के लगाकर टीम को जीत दिलाने के लिए सबसे ज्यादा याद किया जाता है, उन्हें केकेआर ने सिर्फ 55 लाख रुपये में रिटेन किया था. उन्होंने टीम के कई अन्‍य महंगे खिलाड़ियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हुए इस सीजन में 474 रन बनाए. इसी तरह, वैल्‍यू इन्‍वेस्‍टर भी कम कीमत पर उपलब्ध ऐसे ही छुपे हुए निवेश के विकल्पों की तलाश करता है.

वैल्यूएशन री-रेटिंग: RR के यशस्वी जायसवाल

दूसरा, वैल्यू इनवेस्टिंग और IPL दोनों को वैल्यूएशन री-रेटिंग से फायदा होता है. आईपीएल में, यशस्वी जायसवाल को राजस्थान रॉयल्स (RR) ने साल 2020 सीजन में 2.4 करोड़ रुपये में खरीदा था. 2020 में उनका प्रदर्शन यादगार नहीं रहा, आईपीएल 2021 में उन्होंने 10 मैचों में 32 चौकों और 10 छक्कों की मदद से 249 रन बनाए, जिससे उनकी क्षमता साबित हुई. नतीजतन, उनकी आईपीएल में कीमत बढ़ गई. 2022 में उन्‍हें 2.4 करोड़ के बदले 4 करोड़ मिले और 2023 में उनकी कीमत 4 करोड़ रुपये बनी रही. अब अगले साल यानी 2024 में उन्‍हें क्‍या कीमत मिलती है, इस पर नजरें रहेंगी. क्षमता का अहसास होने के बाद वैल्‍यू में बढ़ोतरी की इस अवधारणा को वैल्यूएशन री-रेटिंग के रूप में जाना जाता है. वैल्यू इन्वेस्टर को वैल्यूएशन री-रेटिंग से लाभ मिलता है, जहां एक बार स्टॉक के वैल्‍यू का अहसास हो जाने के बाद, बाजार भविष्य में ज्यादा रिटर्न के लिए ज्यादा कीमत चुकाने को तैयार होते हैं.

Multicap Funds: रिटर्न चार्ट में अव्‍वल हैं ये मल्टीकैप स्‍कीम; 3, 5, 10 साल से लगातार दे रही हैं हाई रिटर्न

मजबूत फंडामेंटल पर आधारित

तीसरा, वैल्यू इनवेस्टिंग और आईपीएल दोनों ही मजबूत फंडामेंटल पर आधारित हैं. आईपीएल में, टीमें अपनी कीमत निर्धारित करने के लिए खिलाड़ी के फंडामेंटल्स जैसे उनकी स्किल, उनका नजरिए, फिटनेस लेवल आदि की तलाश करती हैं. वैल्यू इन्वेस्टिंग में, निवेशक आम तौर पर उन कंपनियों की तलाश करते हैं, जिनके पास मजबूत बैलेंस शीट, दूसरी कंपनियों के साथ प्रतियोगिता में सस्‍टेन करने वाला एडवांटेज और मजबूत मैनेजमेंट हो.

लॉन्‍ग टर्म स्‍ट्रैटेजी पर आधारित

अंत में, दोनों लॉन्‍ग टर्म स्‍ट्रैटेजी यानी लंबी अवधि की रणनीतियों पर आधारित हैं. वैल्‍यू इन्‍वेस्‍टर्स आमतौर पर किसी कंपनी में निवेश करते हैं और कंपनी को अपनी क्षमता को अनलॉक करने के लिए पर्याप्त समय देने के लिए इसे लंबे समय तक बनाए रखते हैं. आईपीएल टीमें खिलाड़ियों की तलाश करती हैं और उनका टैलेंट (प्रतिभा) और स्किल (कौशल) का विकास करती हैं. हालांकि, वैल्यू इनवेस्टिंग और IPL के बीच एक बड़ा अंतर है. IPL एक खेल है, जबकि वैल्यू इनवेस्टिंग एक निवेश की शैली है, जो निवेशकों को समय के साथ दौलत बनाने में मदद कर सकती है. इसलिए निवेशकों को निवेश करते समय अपनी जोखिम लेने की क्षमता और कितने समय के लिए निवेश करना है, इस बारे में जागरूक होने की जरूरत है.

"वैल्यू ट्रैप" से रहें अलर्ट

निवेशकों को "वैल्यू ट्रैप" से भी सावधान रहने की जरूरत है, जिसका अर्थ है अवसर या कंपनियां जो कम कीमत पर उपलब्ध हो सकती हैं, लेकिन भविष्य में निवेशकों की दौलत घटा सकती हैं. साथ ही, वैल्यू इनवेस्टिंग में इंटरेस्‍ट रखने वाले निवेशक वैल्‍यू स्टाइल का पालन करते हुए पेशेवर रूप से मैनेज किए जा रहे म्युचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं.