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Tata Consultancy Services : कंपनी में काफी क्षमता है, जिससे मार्जिन और बढ़ाया जा सकता है. वैल्यूएशन ज्यादा महंगे नहीं हैं. (File Photo : Reuters)
TCS Stock Price, Tata Consultancy Services : आज देश की सबसे बड़ी आईटी कंपनी टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS) के शेयरों में गिरावट है. आज शेयर 2 फीसदी से ज्यादा कमजोर होकर 3,300 रुपये के भाव पर आ गया है. कंपनी ने एक दिन पहले जून तिमाही के नतीजे जारी किए थे, जिससे बाजार को निराशा हुई है. नतीजों के बाद ब्रोकरेज हाउस भी स्टॉक को लेकर बहुत पॉजिटिव नहीं दिख रहे हैं. कुछ ब्रोकरेज हाउस ने स्टॉक पर रेटिंग और टारगेट प्राइस घटा दिया है. हालांकि कुछ ने खरीदारी की सलाह देते हुए कहा कि कंपनी में काफी क्षमता है कि वह चुनौतियों को अच्छे से फेस कर सकेगी.
मोतीलाल ओसवाल : BUY रेटिंग
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि TCS के जून तिमाही के नतीजों ने निराश किया है. कंपनी की ग्रोथ अब भी कमजोर बनी हुई है, लेकिन BSNL प्रोजेक्ट में गिरावट अब काबू में है. कंपनी में अभी भी काफी क्षमता है, जिससे मार्जिन और बढ़ाया जा सकता है. वैल्यूएशन ज्यादा महंगे नहीं हैं. ब्रोकरेज ने TCS पर BUY रेटिंग बरकरार रखी है और 3,850 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है.
ब्रोकरेज का कहना है कि TCS का रेवेन्यू पिछली तिमाही की तुलना में 0.6% कम रहा, जबकि उम्मीद थी कि 1.2% की बढ़त होगी. सबसे अच्छी ग्रोथ Hi-Tech और मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में रही, जहां 3.1% और 3.0% की ग्रोथ रही. BFSI (बैंकिंग व फाइनेंशियल) और एनर्जी एंड यूटिलिटीज सेगमेंट में भी US डॉलर के हिसाब से लगभग 2.0% और 2.9% की बढ़त हुई.
भारत में रेवेन्यू 31% गिरा, जो बड़ी गिरावट है. भारत को छोड़कर बाकी दुनिया में भी रेवेन्यू CC टर्म में 0.5% घटा है. कंपनी का EBIT मार्जिन 24.5% रहा, जो पिछली तिमाही से थोड़ा बेहतर (30 बेसिस अंक ज्यादा) और उम्मीद से ऊपर रहा. कंपनी का मुनाफा (PAT) 12,800 करोड़ रुपये रहा, जो तिमाही आधार पर 4% और सालाना 6% की बढ़त है. यह अनुमान के मुताबिक है. TCS को इस तिमाही में 9.4 अरब डॉलर की नई डील मिली हैं, जो पिछले साल से 13.3% ज्यादा हैं. बुक टु बिल रेश्यो 1.3x रहा, जो स्थिर है.
Nomura : Neutral रेटिंग
नोमुरा ने TCS पर 'Neutral' रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 3,820 रुपये से घटाकर 3,780 रुपये कर दिया है. वजह ये है कि FY26 (वित्त वर्ष 2026) के लिए ग्रोथ को लेकर स्थिति अब भी साफ नहीं है. नोमुरा ने यह भी कहा कि TCS का कांस्टेंट करंसी के टर्म में ग्रोथ उम्मीद से कम रही. इस साल में बड़ी मार्जिन ग्रोथ की संभावना नहीं है.
UBS : BUY रेटिंग
यूबीएस ने TCS के शेयर पर 'Buy' रेटिंग बरकरार रखी है. लेकिन टारगेट प्राइस 4,050 रुपये से घटाकर 3,950 रुपये कर दिया है. UBS का कहना है कि बाजार अब TCS की BSNL को छोड़कर बाकी ग्रोथ को देखेगा, क्योंकि Q1 में रेवेन्यू गिरावट का मुख्य कारण BSNL डील में कटौती थी. UBS ने यह भी कहा कि TCS का शेयर पिछले 5 साल में अन्य बड़े भारतीय IT कंपनियों से कमजोर प्रदर्शन कर रहा है. हालांकि अभी के वैल्यूएशन ठीक हैं, और ज्यादा गिरावट की संभावना नहीं है.
HSBC : Hold रेटिंग
एचएसबीसी ने TCS पर 'Hold' रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 3,665 रुपये तय किया है. ब्रोकरेज का कहना है कि Q1 के नतीजे रेवेन्यू के स्तर पर उम्मीद से कमजोर रहे, खासकर BSNL और इंटरनेशनल बिज़नेस में गिरावट के कारण. यह भी कहा कि कंपनी को मुनाफे में भी दिक्कत हो रही है और डिमांड का माहौल भी कमजोर लग रहा है.
JPMorgan : Neutral रेटिंग
जेपी मॉर्गन ने TCS पर 'Neutral' रेटिंग दी है और शेयर के लिए टारगेट प्राइस 3,650 रुपये तय किया है. ब्रोकरेज का कहना है कि FY26 की शुरुआत कमजोर तरीके से हुई है. अचानक मांग में गिरावट की वजह से कंपनी के ऑपरेटिंग मार्जिन में 10 बेसिस अंकों की गिरावट आई है, जबकि रुपये की मजबूती और हार्डवेयर की कीमतों में कमी से फायदा होना चाहिए था. ब्रोकरेज का अनुमान है कि FY26 में कंपनी की कुल कमाई घटेगी, और अंतरराष्ट्रीय बाजार में सीसी टर्म पर ग्रोथ लगभग स्थिर रहेगी.
(Disclaimer: स्टॉक के आउटलुक को लेकर सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)