Mutual Funds: सेफ और शॉर्ट-टर्म रिटर्न के लिए बेस्ट म्यूचुअल फंड्स, निवेश करने से पहले चेक करें डिटेल

हम सब जानते हैं कि म्यूचुअल फंड में निवेश बाजार के उतार-चढ़ाव से जुड़ा होता है, लेकिन यह जरूरी नहीं कि हर म्यूचुअल फंड में जोखिम बराबर हो. कुछ फंड्स बहुत ज्यादा जोखिम वाले होते हैं, जबकि कुछ में जोखिम काफी कम रहता है. अगर आप कम समय के लिए निवेश करने का सोच रहे हैं तो आपके लिए कम-जोखिम वाले म्यूचुअल फंड्स बेहतर हो सकते हैं. ऐसे फंड्स ज्यादातर अपना पैसा डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स, ट्रेजरी बिल्स जैसी सुरक्षित जगहों पर लगाते हैं. इनका असली मकसद पूंजी को सुरक्षित रखना होता है, न कि शेयर बाजार जैसे इक्विटी फंड्स की तरह तेज मुनाफा कमाना. इस लेख में हम आपको 4 ऐसी खास कैटेगरी बताएंगे जिनमें आने वाले लो-रिस्क डेट म्यूचुअल फंड्स निवेशकों के लिए अच्छे विकल्प साबित हो सकते हैं.

लिक्विड फंड्स

लिक्विड फंड्स ऐसे म्यूचुअल फंड होते हैं जो आपका पैसा बहुत कम जोखिम वाले और कम अवधि के मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में लगाते हैं, जिनकी परिपक्वता यानी मैच्योरिटी अधिकतम 91 दिनों तक होती है. इनमें ट्रेजरी बिल्स, कॉल मनी, सरकारी शॉर्ट-टर्म डेट सिक्योरिटीज, सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट्स, कमर्शियल पेपर्स और टर्म डिपॉजिट्स जैसी सुरक्षित जगहों पर निवेश किया जाता है. इन साधनों में ब्याज दर और क्रेडिट से जुड़ा जोखिम बेहद कम होता है. इसलिए लिक्विड फंड का मकसद आपको ऊंचा रिटर्न देना नहीं, बल्कि पूंजी की सुरक्षा और जरूरत पड़ने पर आसानी से पैसा उपलब्ध कराना होता है.

डेट फंड्स के पूरे जोखिम-रिटर्न पैमाने में देखें तो लिक्विड फंड्स (ओवरनाइट फंड्स के बाद) सबसे कम जोखिम वाले माने जाते हैं. निवेशक के लिए बेहतर यही है कि वह ऐसे लिक्विड फंड चुने जिनमें CDs और CPs जैसे मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स का एक्सपोजर कम हो. इन फंड्स का प्रदर्शन आमतौर पर Crisil 1 Year T-Bill Index से तुलना करके देखा जाता है.

लिक्विड फंड से मिलने वाला रिटर्न आमतौर पर सेविंग बैंक अकाउंट से थोड़ा ज्यादा होता है. अगर आपका निवेश काल कुछ महीनों का है, जैसे तीन से चार महीने, तो लिक्विड फंड आपके सेविंग अकाउंट का अच्छा विकल्प हो सकता है.

लिक्विड फंड्स का रिटर्न

नोट : लिक्विड फंड्स रिटर्न से जुड़े ये आंकड़े 11 अगस्त 2025 तक के हैं. (सोर्स : ACE MF) सभी लिक्विड फंड्स के कैटेगरी औसत रिटर्न को शामिल किया गया है, जिसमें ग्रोथ ऑप्शन और डायरेक्ट प्लान दोनों को ध्यान में रखा गया है. रिटर्न प्रतिशत में और रोलिंग आधार पर दिए गए हैं. एक वर्ष से अधिक अवधि के रिटर्न वार्षिक चक्रवृद्धि आधार पर दिखाए गए हैं. ध्यान रखें, यह तालिका केवल पिछले प्रदर्शन को दर्शाती है और भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं देती. यहां दी गई प्रतिभूतियां केवल उदाहरण के लिए हैं, इन्हें निवेश की सलाह न समझें.

इन लिक्विड फंड्स ने औसतन 6 महीनों में 3.56% और एक साल में 7.33% रिटर्न दिया है.

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स

कम जोखिम वाले म्यूचुअल फंड्स की लिस्ट में अगला नाम अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स का है. ये फंड्स सामान्य लिक्विड फंड्स की तुलना में थोड़ी ज्यादा अवधि वाली डेट पेपर्स और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में पैसा लगाते हैं.

नियमों के अनुसार, इन फंड्स का निवेश इस तरह होता है कि इनके पोर्टफोलियो की मैकॉले ड्यूरेशन यानी औसत मैच्योरिटी अवधि 3 से 6 महीने के बीच रहती है. आसान शब्दों में कहें तो यह उस समय की औसत अवधि है जिसमें बॉन्ड्स या डेट सिक्योरिटीज से मिलने वाले कैश फ्लो पूरे हो जाते हैं.

इन फंड्स का मकसद निवेशकों को रेगुलर इनकम और अच्छी लिक्विडिटी उपलब्ध कराना है, यानी जरूरत पड़ने पर पैसा आसानी से निकाला जा सके. इनका प्रदर्शन आमतौर पर Crisil 1 Year T-Bill Index से मापा जाता है.

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स अपने पोर्टफोलियो में ट्रेजरी बिल्स, सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट्स (CDs), कमर्शियल पेपर्स (CPs), गवर्नमेंट सिक्योरिटीज (G-secs), रेपो एग्रीमेंट्स और अन्य मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स शामिल कर सकते हैं.

चूंकि इनकी मैच्योरिटी लिक्विड फंड्स से थोड़ी ज्यादा होती है, इसलिए इनमें ब्याज दरों से जुड़ा जोखिम भी थोड़ा ज्यादा रहता है.

अगर आपका निवेश समय क्षितिज 6 से 8 महीने या उससे ज्यादा का है, तो अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स लिक्विड फंड्स का अच्छा विकल्प साबित हो सकते हैं.

अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स का रिटर्न

नोट : अल्ट्रा शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स रिटर्न से जुड़े ये आंकड़े 11 अगस्त 2025 तक के हैं. (सोर्स : ACE MF) सभी अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड्स के कैटेगरी औसत रिटर्न को शामिल किया गया है, जिसमें ग्रोथ ऑप्शन और डायरेक्ट प्लान दोनों को ध्यान में रखा गया है. रिटर्न को रोलिंग आधार पर प्रतिशत में मापा गया है और 1 वर्ष से अधिक अवधि के रिटर्न वार्षिक चक्रवृद्धि दर पर दर्शाए गए हैं. यह ध्यान रखना जरूरी है कि यह तालिका केवल पिछले प्रदर्शन को दिखाती है और पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं देता. यहां दी गई प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण के लिए हैं, इन्हें निवेश की सिफारिश नहीं माना जाना चाहिए.

इन फंड्स ने औसतन छह महीने में 3.83% और एक साल में 7.7% का रिटर्न दिया है. यह रिटर्न लिक्विड फंड और पारंपरिक बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट से थोड़ा बेहतर साबित हुआ है.

बैंकिंग एंड पीएसयू डेट फंड

बैंकिंग एंड पीएसयू डेट फंड कम जोखिम वाले म्यूचुअल फंड्स में गिने जाते हैं. नियमों के मुताबिक, इन्हें अपनी कम से कम 80% पूंजी बैंकों, पब्लिक सेक्टर यूनिट्स (PSU) और पब्लिक फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशंस (PFI) द्वारा जारी किए गए उच्च रेटिंग वाले कॉरपोरेट डेट इंस्ट्रूमेंट्स में लगानी होती है. निजी कंपनियों की तुलना में इन संस्थानों द्वारा जारी बॉन्ड या सिक्योरिटीज ज्यादा भरोसेमंद और आसानी से बिकने-खरीदने योग्य माने जाते हैं, इसलिए इन्हें अपेक्षाकृत सुरक्षित माना जाता है.

इन फंड्स का मकसद सुरक्षित और तरल निवेशों के जरिए निवेशकों को नियमित आय देना है. फंड मैनेजर शॉर्ट-टर्म, मीडियम-टर्म और लॉन्ग-टर्म डेट सिक्योरिटीज का मिश्रण बनाकर ब्याज दरों के चक्र और आर्थिक परिस्थितियों के हिसाब से रणनीति तय करते हैं. आमतौर पर इन फंड्स की अवधि 2 से 5 साल के बीच रखी जाती है, इसलिए ये ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से प्रभावित हो सकते हैं.

फिर भी, इनमें नियमित कूपन पेमेंट (ब्याज भुगतान) का फायदा और आंशिक "एक्रुअल स्ट्रैटेजी" का इस्तेमाल कर जोखिम को कुछ हद तक संतुलित किया जाता है. सही पोर्टफोलियो रणनीति अपनाने पर ये फंड पारंपरिक फिक्स्ड इनकम ऑप्शंस की तुलना में बेहतर रिटर्न दे सकते हैं.

आमतौर पर इनकी तुलना क्रिसिल 10 ईयर गिल्ट इंडेक्स से की जाती है. निवेशकों को इनमें 2 से 3 साल का निवेश क्षितिज रखना चाहिए और थोड़ा ज्यादा जोखिम उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए.

बैंकिंग एंड पीएसयू डेट फंड का रिटर्न

नोट : बैंकिंग एंड पीएसयू डेट फंड रिटर्न से जुड़े ये आंकड़े 11 अगस्त 2025 तक के हैं. (सोर्स : ACE MF) सभी बैंकिंग एवं पीएसयू डेट फंड्स के कैटेगरी औसत रिटर्न को आधार बनाया गया है. इसमें ग्रोथ ऑप्शन और डायरेक्ट प्लान दोनों को शामिल किया गया है. रिटर्न रोलिंग आधार पर और प्रतिशत (%) में दर्शाए गए हैं. एक वर्ष से अधिक अवधि के रिटर्न वार्षिक चक्रवृद्धि दर पर आधारित हैं. ध्यान रहे, यह तालिका केवल पिछले प्रदर्शन को दर्शाती है. पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है. उद्धृत प्रतिभूतियाँ सिर्फ उदाहरण के लिए दी गई हैं और इन्हें निवेश की अनुशंसा नहीं माना जाना चाहिए.

बैंकिंग एंड पीएसयू डेट फंड ने पिछले एक साल में औसतन 8.66% का रिटर्न दिया है. 11 अगस्त 2025 तक, इन फंड्स का दो और तीन साल का चक्रवृद्धि वार्षिक रोलिंग रिटर्न क्रमशः 7.84% और 6.77% रहा है. दिलचस्प बात यह है कि कुछ स्कीमें अपने कैटेगरी औसत और बेंचमार्क दोनों से बेहतर प्रदर्शन करने में सफल रही हैं. यही कारण है कि इस कैटेगरी में निवेश करते समय सही फंड का चयन करना निवेशकों के लिए बेहद अहम हो जाता है.

कॉरपोरेट बॉन्ड फंड

रेगुलेटरी नियमों के अनुसार, कॉरपोरेट बॉन्ड फंड को अपनी कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 80% हिस्सा सिर्फ सबसे ऊँची रेटिंग वाले कॉरपोरेट बॉन्ड्स (AA+ और उससे ऊपर) में लगाना होता है. इसका मकसद निवेशकों को ऐसा रिटर्न देना है जिसमें रिटर्न, सुरक्षा और लिक्विडिटी (Liquidity) का संतुलन बना रहे.

इन फंड्स को अलग-अलग अवधि के बॉन्ड्स में निवेश की आजादी होती है, हालांकि ज्यादातर कॉरपोरेट बॉन्ड फंड का औसत मैच्योरिटी प्रोफाइल 1 से 3 साल के बीच होता है. यही वजह है कि ये बैंकिंग और पीएसयू डेट फंड्स के मुकाबले ब्याज दरों के उतार-चढ़ाव से कम प्रभावित होते हैं.

सरल शब्दों में कहें तो कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स पर ब्याज दर का मध्यम असर पड़ता है और इनमें क्रेडिट रिस्क (धन डूबने का जोखिम) भी कम होता है. इनकी परफॉर्मेंस आमतौर पर Crisil 10 Year Gilt Index से आंकी जाती है.

अगर आपका निवेश समय-क्षेत्र 2 से 3 साल का है, तो ये फंड्स आपके लिए विकल्प हो सकते हैं. खासकर तब जब ब्याज दरें घट रही हों, क्योंकि उस स्थिति में बॉन्ड्स के दाम बढ़ते हैं और इन फंड्स से बेहतर रिटर्न मिलने की संभावना रहती है.

कॉरपोरेट बॉन्ड फंड का रिटर्न

नोट: कॉरपोरेट बॉन्ड फंड रिटर्न से जुड़े ये आंकड़े 11 अगस्त 2025 तक के हैं. (सोर्स : ACE MF) सभी कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स के कैटेगरी औसत रिटर्न पर विचार किया गया है. इसमें ग्रोथ ऑप्शन और डायरेक्ट प्लान दोनों को शामिल किया गया है. रिटर्न रोलिंग आधार पर और प्रतिशत में हैं. 1 वर्ष से अधिक अवधि के रिटर्न वार्षिक चक्रवृद्धि ब्याज के आधार पर दर्शाए गए हैं. कृपया ध्यान दें कि यह तालिका सिर्फ पिछले प्रदर्शन को दिखाती है. पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं है. उद्धृत प्रतिभूतियाँ केवल उदाहरण के लिए हैं, ये निवेश की सिफारिश नहीं हैं.

11 अगस्त 2025 तक कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स ने 2 साल में औसतन 8.04% और 3 साल में 6.86% का कम्पाउन्डेड एन्युलाइज्ड रोलिंग रिटर्न्स दिया है. हालांकि, कुछ स्कीमें अपनी कैटेगरी के औसत से बेहतर रिटर्न देने में कामयाब रही हैं. यही वजह है कि सही स्कीम का चुनाव निवेशक के लिए बेहद अहम हो जाता है.

कुल मिलाकर म्यूचुअल फंड चुनते समय जल्दबाजी न करें. अपनी जोखिम लेने की क्षमता, निवेश का मकसद और समयावधि को ध्यान में रखकर ही चुनाव करें.

ध्यान रहे कि डेट फंड शेयर बाजार से जुड़े इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, लेकिन ये पूरी तरह सुरक्षित नहीं हैं. हर स्कीम में एक हद तक जोखिम मौजूद रहता है.

इसलिए सिर्फ पुराने रिटर्न देखकर ही निर्णय न लें. साथ में इन बातों पर भी नजर डालें:

जिन बॉन्ड या सिक्योरिटी में पैसा लगाया जा रहा है, उनकी क्रेडिट क्वालिटी कितनी मजबूत है.

अलग-अलग ब्याज दर चक्रों में फंड का प्रदर्शन कैसा रहा है.

औसतन निवेश की अवधि कितनी है.

फंड के जोखिम मापदंड (जैसे स्टैंडर्ड डिविएशन, शार्प रेशियो, सॉर्टिनो रेशियो आदि) क्या कहते हैं.

फंड मैनेजमेंट टीम का अनुभव और ट्रैक रिकॉर्ड कैसा है.

एसेट मैनेजमेंट कंपनी की निवेश प्रक्रियाएँ कितनी पारदर्शी और भरोसेमंद हैं.

याद रखिए, समझदारी से किया गया निवेश ही लंबे समय में लाभ देता है.

सावधानी से निवेश करें और निवेश का सफर सुखद बनाएँ.

डिस्क्लेमर: यह लेख सिर्फ जानकारी देने के लिए है. इसे किसी स्टॉक में निवेश की सिफारिश न समझें. हमारे सुझाव संबंधी सेवाओं के बारे में अधिक जानने के लिए यहाँ देखें.

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Note: This content has been translated using AI. It has also been reviewed for accuracy. 

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