Low price bank stock : 50 रुपये से सस्‍ता ये बैंकिंग स्‍टॉक दे सकता है 66% रिटर्न, इस साल टॉप गेनर्स में शामिल

Banking Stock Under ₹50 : अगर आप निवेश के लिए किसी मजबूत फंडामेंटल वाले बैंकिंग स्‍टॉक की तलाश में हैं तो उज्‍जीवन स्‍मॉल फाइनेंस बैंक (Ujjivan Small Finance Bank) पर नजर रखें. ये बैंकिंग स्‍टॉक आगे 66 फीसदी रिटर्न देने की क्षमता रखता है. इसके मजबूत आउटलुक को देखते हुए ब्रोकरेज हाउस ने इसमें 73 रुपये तक का टारगेट प्राइस दिया है. जबकि शेयर का भाव अभी 44 से 45 रुपये के बीच ट्रेड कर रहा है. ब्रोकरे का कहना है कि  हाउसिंग फाइनेंस, कॉर्पोरेट लोन, MSME लोन, और रिटेल प्रोडक्ट्स में ग्रोथ के चलते बैंक के कारोबार में मजबूती आएगी. यह स्‍टॉक इस साल 38 फीसदी रिटर्न के साथ अपने सेक्‍टर में टॉप गेनर्स में शामिल है.

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एंटिक स्‍टॉक ब्रोकिंग 

टारगेट प्राइस : 73 रुपये 
करंट प्राइस : 44 रुपये 
रिटर्न अनुमान : 66%

एंटिक स्‍टॉक ब्रोकिंग का कहना है कि बैंक का लक्ष्य है कि FY25 से FY30 तक लोन बुक में 25% CAGR (औसत सालाना ग्रोथ रेट) से ज्‍यादा हासिल करे. बैंक अपना पोर्टफोलियो 333 बिलियन रुपये (जून 2025) से बढ़ाकर FY30 तक 1 ट्रिलियन रुपये करने की योजना बना रहा है. इस दौरान बैंक का फोकस ज्यादा सिक्योर्ड लेंडिंग पर रहेगा. सिक्योर्ड लोन का हिस्सा 46% से बढ़कर 65%-70% होने की उम्मीद है.

इसका मुख्य आधार होगा : हाउसिंग फाइनेंस, कॉर्पोरेट लोन, MSME लोन, और रिटेल प्रोडक्ट्स (जैसे व्हीकल लोन और गोल्ड लोन).

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इस संरचनात्मक बदलाव की वजह से NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन) घटकर 6%-7% तक आ सकता है. लेकिन इसके साथ ही एसेट क्वालिटी स्थिर होगी और क्रेडिट कॉस्ट भी सामान्य रहेगी, जो FY30 तक 1.0%-1.5% रहने का अनुमान है. हालांकि, FY26 में क्रेडिट कॉस्ट 2.3%-2.4% रह सकती है, क्योंकि MFI पोर्टफोलियो का दबाव अभी रहेगा.

ब्रोकरेज का कहना है कि बैंक जुलाई और अगस्त में लोन डिस्बर्समेंट और कलेक्शन एफिशिएंसी दोनों में सुधार हुआ है और बैंक को लगता है कि MFI पोर्टफोलियो में स्लिपेज अब अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच चुकी है. कॉस्ट के मामले में, बैंक अगले 5 साल में कॉस्ट टु एसेट्स रेश्‍यो 6% से घटाकर 5% करना चाहता है. इस वजह से बैंक का RoA (रिटर्न ऑन एसेट) 1.8%-2% और RoE (रिटर्न ऑन इक्विटी) 16%-18% रहने का अनुमान है (FY30 तक). 

लायबिलिटीज में, बैंक का लक्ष्य है कि CASA रेश्‍यो 24% से बढ़ाकर ~35% किया जाए.  इसके लिए बैंक कई कदम डइा रहा है, जैसे : सिक्योर्ड प्रोडक्ट्स का क्रॉस-सेल, करंट अकाउंट (CA) की अधिक जुटान, प्रोडक्टिविटी बढ़ाना और नई शाखाएं खोलना. 

मैनेजमेंट ने कहा कि बैंक ने यूनिवर्सल बैंकिंग लाइसेंस के लिए आवेदन किया है और दिसंबर 2025 तक RBI से जवाब मिलने की उम्मीद है. बैंक अगले 18-24 महीनों में 20 बिलियन रुपये जुटाने की योजना बना रहा है, ताकि ग्रोथ प्लान को सपोर्ट किया जा सके. अभी बैंक को तुरंत कैपिटल जुटाने की जरूरत नहीं है क्योंकि उसका मौजूदा CAR (कैपिटल एडिक्वेसी रेश्‍यो) 23% पर कंफर्ट लेवल पर है. 

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एमके ग्‍लोबल 

टारगेट प्राइस : 60 रुपये 
करंट प्राइस : 44 रुपये 
रिटर्न अनुमान : 36%

एमके ग्‍लोबल का कहना है कि उज्जीवन SFB का लक्ष्य FY25 की तुलना में 3 गुना GLP (1 ट्रिलियन रुपये तक) पहुंचाना है. साथ ही पोर्टफोलियो का 65-70% हिस्सा सिक्योर्ड लोन में रखना और फिर भी 1.8-2% का स्थिर व स्वस्थ RoA देना भी इसके टारगेट हैं. ये लक्ष्‍य मुख्य तौर पर बेहतर ऑपरेशनल एफिशिएंसी (कॉस्ट-टू-एसेट रेश्‍यो 6% से घटाकर <5%) और क्रेडिट कॉस्ट (2% से घटाकर 1-1.5%) से संभव होगा.

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मैनेजमेंट का कहना है कि यह स्ट्रैटेजिक प्लान यूनिवर्सल बैंक लाइसेंस पर निर्भर नहीं है, हालांकि उन्हें उम्मीद है कि दिसंबर 2025 तक लाइसेंस मिल जाएगा. ब्रोकरेज का मानना है कि लायबिलिटी स्केल-अप बैंक के लिए एक बड़ी चुनौती होगी (CASA रेश्‍यो 24% से बढ़ाकर 35% करना लक्ष्य है), जिसे ‘यूनिवर्सल बैंक’ टैग से कुछ सपोर्ट मिल सकता है.

नियर टर्म में, बैंक का फोकस एसेट क्वालिटी सुधारने पर है, जो धीरे-धीरे बेहतर होने की उम्मीद है, और FY26 की दूसरी छमाही से ज्यादा साफ दिखाई देगा. ब्रोकरेज ने अपना अर्निंग अनुमान 5-9% घटाया है, क्योंकि बीच के समय में मार्जिन कम और ऑपरेटिंग खर्च ज्यादा हो सकते हैं. फिर भी, ब्रोकरेज को उम्मीद है कि FY27-28E में उज्जीवन 1.7-2% RoA दे पाएगा (जो FY26E में 1.3% रहने का अनुमान है), और यह सुधार MFI पोर्टफोलियो रिकवरी से होगा.

(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)