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Stock Market : भारतीय शेयर बाजार में भले ही शॉर्ट टर्म वैल्युएशन रिस्क हो, लेकिन लंबी अवधि में ग्रोथ के लिए कई बड़े फैक्टर मौजूद हैं. (Pixabay)
Over Weight on Auto, Capital Market, Cement, FMCG, Infra and NBFC : भारतीय शेयर बाजार में भले ही शॉर्ट टर्म वैल्युएशन रिस्क हो, लेकिन लंबी अवधि में ग्रोथ के लिए कई बड़े फैक्टर मौजूद हैं. फाइनेंशियल सर्विसेज कंपनी इक्विरस सिक्योरिटीज ने अपनी एनुअल इंडिया इक्विटी स्ट्रैटेजी रिपोर्ट में कहा कि लंबी अवधि में बाजार (Stock Market) का आउटलुक मजबूत है. आने वाले दिनों में कई सेक्टर और उनसे जुड़े स्टॉक मजबूत प्रदर्शन करने को तैयार हैं.
ओवरवेट रेटिंग : इक्विरस सिक्योरिटीज ने ऑटो, कैपिटल मार्केट, सीमेंट, एफएमसीजी, इंफ्रा, इंटरनेट प्लेटफॉर्म, एनबीएफसी, ऑयल एंड गैस सेक्टर पर 'ओवरवेट' रेटिंग दी है.
अंडरवेट रेटिंग : बिल्डिंग मटेरियल्स, इंडस्ट्रियल्स और डिफेंस, रियल एस्टेट, टेक्सटाइल और लॉजिस्टिक्स सेक्टर पर अंडरवेट रेटिंग दी है.
इक्वल वेट रेटिंग : जबकि बैंक, केमिकल्स, कंज़्यूमर ड्यूरेबल्स, EMS, आईटी सर्विसेज, मेटल्स और माइनिंग, हेल्थकेयर और रिटेल सेक्टर पर इक्वल वेट रेटिंग दी है.
लार्ज कैप में टॉप पिक्स : ABB इंडिया, BPCL, चोलामंडलम इंवेस्टमेंट.
मिड और स्मॉल कैप में टॉप पिक्स : आदित्य बिड़ला रियल एस्टेट, एल्केम लैब्स और अरविंद फैशन्स.
स्मॉल कैप का वैल्यूएशन हिस्टोरिक हाई लेवल पर
इक्विरस सिक्योरिटीज का कहना है कि स्मॉल-कैप का फॉरवर्ड P/E रेश्यो 1.25x पर है, जबकि इसका लंबी अवधि का औसत 0.88x रहा है (जो 1.3x के उच्चतम स्तर से थोड़ा ही नीचे है). वहीं, निफ्टी 50 भी अपने 10 साल के औसत से ऊपर कारोबार कर रहा है. कैलेंडर ईयर 2025 के लिए EPS (प्रति शेयर आय) के अनुमान में 13.8% की गिरावट आई है, जो महामारी के बाद की सबसे बड़ी गिरावट है.
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मिड-कैप में बेहतर कमाई की संभावना
मिड-कैप का वैल्यूएशन अभी भी ऊंचा है, लेकिन स्मॉल कैप की तुलना में कमाई की बेहतर संभावनाएं दिख रही हैं, लेकिन चुनिंदा ग्रोथ वाले सेक्टर्स में ही निवेश करें. इस माहौल में, लार्ज कैप में निवेश सबसे सुरक्षित है, यहां अच्छी मार्जिन ऑफ सेफ्टी दिख रही है. मिड-कैप में चुनिंदा तौर पर उन क्षेत्रों में निवेश किया जाना चाहिए जहां स्ट्रक्चरल ग्रोथ हो रहा है. स्मॉल-कैप में तब तक सावधानी बरतनी चाहिए जब तक कि उनकी कमाई (अर्निंग) वैल्यूएशन के साथ मेल न खा जाए.
लार्ज कैप का प्रदर्शन बेहतर, डोमेस्टिक सेक्टर्स पर जोर
रिपोर्ट के अनुसार निकट भविष्य में, लार्ज कैप और अच्छी क्वालिटी वाले मिड-कैप शेयरों का प्रदर्शन बेहतर रहने की संभावना है, क्योंकि उनके क्योंकि वैल्यूएशन और कमाई के अनुमान फिर से संतुलित हो रहे हैं. जिन सेक्टर को ग्रामीण आय में सुधार से फायदा मिलने की उम्मीद है, उन्हें 'ओवरवेट' रेटिंग दी गई है. इनमें ऑटो, सीमेंट, एनबीएफसी (NBFC), और एफएमसीजी (FMCG) शामिल हैं.
वहीं, जिन सेक्टर का वैल्यूएशन काफी बढ़ चुका है और अर्निंग की रफ्तार धीमी हो रही है, जैसे कि बिल्डिंग मैटेरियल्स, इंडस्ट्रियल और डिफेंस, उन्हें 'अंडरवेट' की रेटिंग दी गई है.
(Disclaimer: शेयर में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. वहीं शेयर बाजार को लेकर भी विचार ब्रोकरेज के हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)