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Investment Tips: वर्तमान वैल्युएशन पर, लार्जकैप में मिडकैप और स्मॉलकैप की तुलना में अधिक सेफ्टी मार्जिन दिख रहा है. (Pixabay)
Multi Asset Allocation Strategy for 2024: अगर आप निवेशक हैं तो नए साल से पहले आपको अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने के बारे में विचार करना चाहिए. वैसे भी शेयर बाजार (equity-markets) रोज नए रिकॉर्ड बना रहा है. बाजार की लेटेस्ट रैली में सेंसेक्स 70500 के लेवल को पार कर गया तो निफ्टी भी 21150 के पार निकल गया. साल 2023 में दोनों इंडेक्स में 16 से 17 फीसदी तेजी आई है. ऐसे में बाजार का वैल्युएशन एक चिंता वाली बात है. इसलिए नए साल के पहले अलग अलग एसेट क्लास मसलन इक्विटी (), डेट(debt-schemes) और गोल्ड(gold-investment) में अपना पैसा बैलेंस तरीके अलोकेट करना चाहिए, ताकि पोर्टफोलियो (investment-portfolio) को डाइवर्सिफाइड तरीके से मजबूत किया जा सके. साथ ही आने वाले दिनों में रिस्क कम करते हुए बेहतर रिटर्न हासिल हो. ब्रोकरेज हाउस एक्सिस सिक्योरिटीज ने मौजूदा समय में मल्टी एसेट अलोकेशन (multi-asset-diversification) को लेकर अपनी एक रिपोर्ट दी है.
अभी किस एसेट पर क्या है व्यू
Equity: ओवरवेट - बेहतर मैक्रो के चलते बाजार में रहेगी तेजी
Debt: न्यूट्रल
Gold: न्यूट्रल
इक्विटी: रैली बनाए रखने पर बाजार की नजर
ब्रोकरेज हाउस एक्सिस सिक्योरिटीज का कहना है कि फेवरेबल मैक्रोज के चलते बाजार की अभी एक और रैली पर नजर है. ओवरआल इक्विटी मार्केट के पक्ष में मैक्रोइकोनॉमिक आउटलुक में बदलाव के कारण नवंबर 2023 भारतीय इक्विटी मार्केट के लिए एक रिकवरी महीना साबित हुआ.जिसके चलते निफ्टी ने 1 दिसंबर, 2023 को 20,268 के आल टाइम हाई को अच कर लिया. कई मैक्रोइकोनॉमिक पैरामीटर्स में सुधार से मसलन a) अमेरिका में 10-साल की बॉन्ड यील्ड में कूल-ऑफ, 2) कच्चे तेल की कीमतों में नरमी, 3) हाई-फ्रीक्वेंसी इंडीकेटर्स में सुधार, 4) Q2FY24 में मजबूत अर्निंग, और 5) राज्य चुनावों में सत्ताधारी दल के बेहतर प्रदर्शन.
निफ्टी के लिए बड़ा टारगेट
ब्रोकरेज हाउस का कहना है कि वर्तमान वैल्युएशन पर, लार्जकैप में मिडकैप और स्मॉलकैप की तुलना में अधिक सेफ्टी मार्जिन दिख रहा है. बहरहाल, ब्रॉडर इंडियन मार्केट की लॉन्ग टर्म स्टोरी आकर्षक बनी हुई है और इस संदर्भ में, 'ग्रोथ ऐट ए रीजनेबल प्राइस' थीम अभी के माहौल में आकर्षक लग रही है. ब्रोकरेज ने दिसंबर 2024 के लिए निफ्टी का टारगेट बढ़ाकर 23,000 कर दिया है.
अर्थव्यवस्था में जारी रहेगी मजबूती
विधानसभा चुनावों में 4 प्रमुख राज्यों में से 3 में भाजपा के धमाकेदार प्रदर्शन के बाद यह मैक्रोइकोनॉमिक नैरेटिव और मजबूत हुआ है. 2024 के आम चुनावों में राजनीतिक निरंतरता की इस कहानी ने बाजार के आत्मविश्वास को और बढ़ा दिया है. इससे नीतिगत निरंतरता पर विजिबिलिटी भी बढ़ी है, जिससे घरेलू अर्थव्यवस्था को अपनी विकास गति को आगे बढ़ाने में मदद मिलेगी. पिछले कुछ महीनों में मिडकैप और स्मॉलकैप की मजबूत पकड़ के साथ, हमारा मानना है कि लार्जकैप की तुलना में कुछ पॉकेट्स में मौजूदा स्तरों पर सेफ्टी मार्जिन कम हो गया है.
Small Cap Funds: स्मॉलकैप फंड्स ने 1 साल में दिया 50% तक रिटर्न, ये हैं 2023 की टॉप 10 स्कीम
अभी कहां और कितना करें निवेश
| Asset | Risk Averse | Conservative | Balanced | Growth | Aggressive |
| Equity | 0% | 20% | 50% | 70% | 90% |
| Gold | 70% | 70% | 35% | 15% | 5% |
| Debt | 30% | 10% | 15% | 15% | 5% |
| Total | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
गोल्ड: ‘Buy-on-Dips’
गोल्ड पर ब्रोकरेज हाउस ने न्यूट्रल स्टांस जारी रखा है और 'गिरावट पर खरीदारी' की रणनीति की सलाह दी है.
बॉन्ड मार्केट
ब्रोकरेज हाउस ने जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर कुछ non-AAA एक्सपोजर वाले बॉन्ड के लिए क्वालिटी अप्रोच का रिकमेंडेशन करते हैं.
करंसी मार्केट को डायरेक्शन देने वाले इवेंट
1) FOMC मीटिंग में ब्याज दरों को लेकर आगे क्या फैसला आता है
2) विकसित अर्थव्यवस्थाओं में ग्रोथ
3) तेल की कीमतें
4) कमोडिटी प्रॉसेस की दिशा
5) महंगाई और विकास की गतिशीलता
6) फॉरेन फ्लो की दिशा