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ICICI Bank Stock: निकट अवधि में बैंक के नेट इंटरेस्ट मार्जिन यानी एनआईएम पर दबाव बने रहने की संभावना है. (Reuters)
ICICI Bank Stock Price: बैंकिंग सेक्टर में मौजूदा समय में कुछ चुनौतियों के बाद भी प्राइवेट लेंडर आईसीआईसीआई बैंक (ICICI Bank) इस सेक्टर में विनर के रूप में उभर सकता है. बैंक के मजबूत आउटलुक को देखते हुए कुछ ब्रोकरेज हाउस ने शेयर में निवेश की सलाह दी है और 1450 रुपये तक का टारगेट (ICICI Bank Target Price) रखा है. अभी शेयर 1080 रुपये के करीब (ICICI Bank Stock Price) है. ब्रोकरेज का मानना है कि नियर टर्म में बैंक के मार्जिन पर दबाव दिख सकता है, लेकिन धीरे धीरे स्थितियां बेहतर होती जाएंगी. बैंक की एसेट क्वालिटी बेहतर है और लोन ग्रोथ व डिपॉजिट ग्रोथ पॉजिटिव संकेत दे रहे हैं. शेयर ने इस साल अबतक 7.5 फीसदी के करब और बीते 1 साल में 28 फीसदी रिटर्न दिया है.
ICICI Bank स्टॉक पर टारगेट
शेयरखान: 1300 रुपये, रेटिंग Buy
नोमुरा: 1225 रुपये, रेटिंग Buy
मॉर्गन स्टैनले: 1450 रुपये, रेटिंग Overweight
क्या कहना है ब्रोकरेज हाउस का
ब्रोकरेज हाउस शेयरखान ने ICICI Bank में Buy रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 1300 रुपये रखा है. ब्रोकरेज का कहना है कि निकट अवधि में नेट इंटरेस्ट मार्जिन यानी एनआईएम पर दबाव बने रहने की संभावना है, लेकिन हम अभी भी देखते हैं कि बैंक निकट से मध्यम अवधि में अपना आरओए 2% से अधिक पर बनाए रखेगा.
उम्मीद है कि नियंत्रित ओपेक्स ग्रोथ से एनआईएम पर दबाव आंशिक रूप से कम हो जाएगा. डिपॉजिट ग्रोथ की बात करें तो यह लोन ग्रोथ के अनुरूप बनी हुई है और एलडीआर बड़े निजी बैंकों में सबसे कम है. इस तरह बैंक के लिए लोन ग्रोथ का आउटलुक हेल्दी बना हुआ है.
पीसीआर के बाहर मजबूत प्रोविजनिंग बफर (लोन का 1.1%) के साथ एसेट क्वालिटी अच्छी बनी हुई है, जिससे क्रेडिट कास्ट कम रहनी चाहिए.
इस तरह से ब्रोकरेज का मानना है कि बड़े निजी बैंकों के बीच, यह बेहतर ग्रोथ/रिटर्न ट्रैजेक्टरी देने के लिए अच्छी स्थिति में है. स्टॉक अपने FY2025E/FY2026E कोर बीवी अनुमान के 2.3x/1.9x पर कारोबार कर रहा है.
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ग्रोथ आउटलुक
ब्रोकरेज हाउस शेयरखान के अनुसार रिटेल और एसएमई सेगमेंट में हायर ग्रोथ के कारण बैंक लगातार सिस्टम क्रेडिट ग्रोथ से आगे निकल रहा है, जबकि होलसेल सेगमेंट की ग्रोथ अपेक्षाकृत कम है. डिपॉजिट ग्रोथ की बात करें तो यह लोन ग्रोथ के अनुरूप बनी हुई है और एलडीआर (87%) बड़े निजी बैंकों में सबसे कम बनी हुई है. इस तरह टाइट लिक्विडिटी की स्थितियों को देखते हुए बैंक के लिए लोन ग्रोथ का आउटलुक हेल्दी बना हुआ है.
इसके अलावा, रिटेल सेक्टर में ग्रोथ पहले मुख्य रूप से अनसिक्योर्ड सेगमेंट द्वारा संचालित थी. अनसिक्योर्ड लोन (क्रेडिट कार्ड + पर्सनल लोन) का हिस्सा अब कुल पोर्टफोलियो का 14 फीसदी है. अनसिक्योर्ड सेगमेंट में ग्रोथ में कमी की भरपाई एसएमई सेगमेंट में मजबूत ग्रोथ और कॉर्पोरेट लोन सेगमेंट में ग्रोथ में तेजी से होगी.
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ब्रोकरेज हाउस Nomura ने भी ICICI Bank के शेयर पर Buy रेटिंग दी है और 1225 रुपये का टारगेट प्राइस फिक्स किया है. ब्रोकरेज का कहना है कि मैनेजमेंट का अनुमान है कि लिकिव्डिटी की स्थिति नियर टर्म में टाइट रहेगी. लेकिन आगे धीरे धीरे इसमें सुधार होगा. वहीं वित्त वर्ष 2025 की चौथी तिमाही या वित्त वर्ष 2026 की पहली तिमाही से रेट कट दिख सकता है. वित्त वर्ष 2024 में मार्जिन तकरीबन वित्त वर्ष 2023 की ही तरह रहेगा. जबकि मौजूदा तिमाही में मार्जिन में तिमाही आधार पर 10 बीपीएस की गिरावट दिख सकती है. ब्रोकरेज हाउस मॉर्गन स्टैनले ने भी शेयर पर ओवरवेट रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस बढ़ाकर 1440 रुपये कर दिया है.
(Disclaimer: स्टॉक पर विचार ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)