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Banking Stock : आज 28 जुलाई को कोटक महिंद्रा बैंक के शेयरों में 6.5% से ज्यादा गिरावट देखने को मिली है और यह 1,977 रुपये के भाव पर आ गया. (Pixabay)
Kotak Mahindra Bank Stock Price : आज 28 जुलाई को कोटक महिंद्रा बैंक के शेयरों में 6.5% से ज्यादा गिरावट देखने को मिली है और यह 1,977 रुपये के भाव पर आ गया. जबकि शुक्रवार को शेयर 2,125 रुपये पर बंद हुआ था. जून तिमाही में बैंक का मुनाफा सालाना बेसिस पर 7 फीसदी घटकर 3,282 करोड़ रुपये रहा. जबकि पिछले साल इसी समय ये मुनाफा 3,520 करोड़ रुपये था. मुनाफे में गिरावट का मुख्य कारण यह था कि बैंक को बड़े पैमाने पर प्रोविजनिंग और अनिश्चित स्थितियों के लिए पैसे अलग रखने पड़े, यह खर्च 109% बढ़कर 1,208 करोड़ रुपये हो गया. हालांकि नतीजों के बाद ब्रोकरेज हाउस शेयर में खरीदारी की सलाह दे रहे हैं.
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल : Buy
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने कोटक महिंद्रा बैंक (KMB) के शेयर में खरीदारी की सलाह देते हुए 2,400 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है. यह शुक्रवार के बंद भाव से 13 फीसदी ज्यादा है. ब्रोकरेज का कहना है कि बैंक ने इस तिमाही में कमजोर प्रदर्शन किया. नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) उम्मीद के मुताबिक रही, लेकिन नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) में तिमाही के हिसाब से 32 बेसिस अंकों की बड़ी गिरावट रही और यह 4.65% पर आ गया. यह गिरावट ब्याज दरों में तेज कटौती की वजह से हुई.
2H से देखने को मिलेगा सुधार
प्रोविजनिंग उम्मीद से ज्यादा रही, क्योंकि लोन डिफॉल्ट बढ़ गए. इससे PCR में 116 बेसिस अंकों की गिरावट आई और यह 76.9% रह गया. मैनेजमेंट का मानना है कि NIM दूसरी तिमाही (Q2 FY26) तक नीचे पहुंच जाएगा, और फिर साल के दूसरे हिस्से (2H) से इसमें सुधार देखने को मिलेगा.
इस सुधार में ये फैक्टर मदद करेंगे:
ब्याज दरों में कटौती का पूरा असर
जमा राशि पर ब्याज दरों का दोबारा तय होना
CRR (कैश रिजर्व रेशियो) में राहत
अनसिक्योर्ड लोन (बिना गारंटी वाले लोन) का ग्रोथ धीरे-धीरे बढ़ने की उम्मीद है, जिससे लोन ग्रोथ और मार्जिन दोनों को फायदा होगा.
कुल लोन ग्रोथ को देश की जीडीपी ग्रोथ से 1.5 से 2 गुना ज्यादा बनाए रखने का लक्ष्य है, खासकर रिटेल और अनसिक्योर्ड लोन में मजबूती के कारण.
डिपॉजिट ग्रोथ अच्छी बनी हुई है, विशेष रूप से फिक्स्ड डिपॉजिट में अच्छी मांग देखने को मिली है. इससे क्रेडिट-टू-डिपॉजिट रेश्यो 86.7% रहा.
ब्रोकरेज ने बैंक की FY26 और FY27 की कमाई का अनुमान थोड़ा घटाया है. FY26 के लिए 3.5% और FY27 के लिए 1.4%, क्योंकि NIM में गिरावट और प्रोविजनिंग थोड़ी ज्यादा है.
ब्रोकरेज हाउस नोमुरा : न्यूट्रल
ब्रोकरेज हाउस नोमुरा ने कोटक महिंद्रा बैंक पर अपनी राय 'न्यूट्रल' रखी है और शेयर का टारगेट प्राइस 2,150 रुपये तय किया है. नोमुरा ने बैंक की FY26–FY28 (2025–2028) की कमाई के अनुमान (EPS) को 3–7% तक घटाया है, क्योंकि उन्हें एसेट क्वालिटी और मार्जिन में गिरावट को लेकर चिंता है. नोमुरा ने यह भी बताया कि कोटक बैंक के मुख्य बिनेस के शेयर FY27 की बुक वैल्यू से 1.9 गुना भाव पर ट्रेड कर रहे हैं, जो बताता है कि आगे ज्यादा मुनाफे की गुंजाइश कम है.
ब्रोकरेज हाउस मॉर्गन स्टैनले : ओवरवेट
ब्रोकरेज हाउस मॉर्गन स्टैनले ने कोटक महिंद्रा बैंक पर अपनी 'ओवरवेट' रेटिंग बरकरार रखी है और शेयर का टारगेट प्राइस 2,600 रुपये बताया है. ब्रोकरेज का कहना है कि बैंक की ग्रोथ इंडस्ट्री से तेज रही, लेकिन उन्हें NIM में गिरावट और बढ़ते खराब लोन (NPA) से निराशा हुई है. ब्रोकरेज का मानना है कि दूसरी तिमाही (Q2) में बैंक को मार्जिन में और दबाव का सामना करना पड़ सकता है, लेकिन इसके बाद कमाई में तेज सुधार आने की उम्मीद है.
(Disclaimer: स्टॉक्स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)