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TCS Share : लार्जकैप सेग्मेंट में टीसीएस ने बीते 2 से 3 सालों में कमजोर प्रदर्शन किया है. इसी के चलते यह शेयर 6 महीने में 23 फीसदी कमजोर हुआ है. (Reuters)
Buy or Sell TCS Stock : फाइनेंशियल ईयर 2025 की तीसरी तिमाही के लिए अर्निंग से साफ है कि आईटी सेक्टर पर दबाव बना हुआ है. रिकवरी हो भी रही है तो बहुत कम स्पीड से. जिसके चलते शेयर बाजार के करेक्शन में आईटी कंपनियों के स्टॉक भी अच्छे खासे डिस्काउंट पर आ गए हैं. लार्जकैप सेग्मेंट में टीसीएस ने बीते 2 से 3 सालों में कमजोर प्रदर्शन किया है. इसी के चलते यह शेयर 6 महीने में 23 फीसदी कमजोर हुआ है. ब्रोकरेज हाउस आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज और मोतीलाल ओसवाल टीसीएस के मौजूदा वैल्युएशन को आकर्षक मान रहे हैं और हेल्दी फंडामेंटल के चलते स्टॉक में निवेश की सलाह दी है.
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज : BUY रेटिंग
ब्रोकरेज हाउस आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने टीसीएस (TCS) के शेयर पर BUY रेटिंग दी है और 4,280 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है. शेयर का करंट प्राइस 3485 रुपये है, इस लिहाज से इसमें 23 फीसदी रिटर्न संभव दिख रहा है. ब्रोकरेज का कहना है कि रिकवरी सुस्त है, लेकिन वैल्युएशन हेल्दी है. ब्रोकरेज का कहना है कि टीसीएस अभी 24 मल्टीपल (वन ईयर फारवर्ड P/E) हे अट्रैक्टिव वैल्युएशन पर ट्रेड कर रहा है जो 24.5x के 5 ईयर एवरेज -1एसडी के करीब है. यह स्टॉक 14 फीसदी के हिस्टोरिकल एवरेज प्रीमियम 7 फीसदी डिस्काउंट टु निफ्टी आईटी पर ट्रेड कर रहा है. FCF यील्ड भी 3.6 फीसदी पर हेल्दी दिख रहा है.
टीसीएस बेस्ट इन क्लास के ऑपरेटिंग मेट्रिक्स के साथ इंडस्ट्री की लीडिंग कंपनी है, मसलन रेवेन्यू के मामले में भारतीय आईटी में सबसे बड़ी कंपनी, इंडस्ट्री में लीडिंग ऑपरेटिंग मार्जिन (25.5%), आरओई (50%+) और 100 फीसदी का एफसीएफ/पीएटी कन्वर्जन. पियर्स की तुलना में FY26E रेवेन्यू ग्रोथ कम रहा है, जो बीएसएनएल के साथ डील होने के चलते है, 3-ईयर रेवेन्यू CAGR (FY24–27E) 5% और FY26E रेवेन्यू ग्रोथ 6 फीसदी है, जो BSNL को छोड़कर पियर्स के बराबर है. ब्रोकरेज ने टीसीएस का वैल्युएशन Q3FY26E से Q2FY27E पर 28x (पहले 31x) पर किया है.
मोतीलाल ओसवाल : BUY रेटिंग
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने टीसीएस (TCS) के शेयर पर BUY रेटिंग दी है और 4,050 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है. शेयर का करंट प्राइस 3485 रुपये है, इस लिहाज से इसमें 16 फीसदी रिटर्न संभव दिख रहा है. ब्रोकरेज का कहना है कि लार्जकैप में टीसीएस का रिस्क रिवार्ड सबसे आकर्षक लग रहा है. ब्रोकरेज का कहना है कि आलमोस्अ सभी 6 लार्जकैप आईटी कंपनियां अभी एक समान वैल्युएशन पर ट्रेड कर रही है. बोकरेज का मानना है कि यह वैल्युएशन सेटअप टीसीएस के फेवर में है. जबकि पिछले 2 से 3 साल में कंपनी की ग्रोथ कमजोर रही है, वहीं शेयर पिछले 6 महीने में 24 फीसदी कमजोर हुआ है.
यहां तक कि यह ज्यादातर लार्जकैप आईटी कंपनियों की तुलना में लो परफॉर्मर रहा है. हालांकि, ग्रोथ सभी क्षेत्रों में अनिश्चित हो गया है, इसलिए ब्रोकरेज का मानना है कि टीसीएस बिजनेस में बनी रह सकती है. साथ ही मार्जिन एक्सपेंशन से अन्य पियर्स के मुकाबले बेहतर या बराबर अर्निंग ग्रोथ हो सकती है. ब्रोकरेज ने FY26 और FY27 के लिए EBIT मार्जिन को रिवाइज करते हुए 25.5 फीसदी और 26.0 फीसदी की तुलना में 25.7 फीसदी और 26.0 फीसदी कर दिया
(Disclaimer: कंपनी या शेयर पर व्यू या सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. न ही ये निवेश की सलाह है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)