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Titan Q3 : ज्वैलरी सेग्मेंट में मजबूत डिमांड से ग्रोथ को गति मिली. लोअर स्टडेड शेयर से मार्जिन प्रभावित हुआ है. (Reuters)
Titan Company Stock Outlook : रेखा झुनझुनवाला पोर्टफोलियो का दिग्गज स्टॉक टाइटन कंपनी (Titan Company) के शेयरों में आज नतीजों के बाद बड़ी गिरावट देखने को मिल रही है. आज टाइटन का स्टॉक 3 फीसदी से अधिक टूटकर 3472 रुपये के भाव तक आ गया, जबकि मंगलवार को यह 3598 रुपये पर बंद हुआ था. कल कंपनी ने अपने तिमाही नतीजे जारी किए थे, जो बाजार को नहीं पसंद आए. टाइटन कंपनी का मुनाफा मौजूदा वित्त वर्ष की तीसरी तिमाही में मामूली गिरावट के साथ 1,047 करोड़ रुपये रहा है. कंपनी को पिछले वित्त वर्ष की दिसंबर तिमाही में 1,053 करोड़ रुपये का मुनाफा हुआ था. सवाल यह है कि लंबे समय से एक दायरे में टिके इस स्टॉक में निवेश करना चाहिए या नहीं.
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ज्वैलरी सेग्मेंट में मजबूत डिमांड से ग्रोथ को सपोर्ट
ब्रोकरेज हाउस जेएम फाइनेंशियल का कहना है कि ज्वैलरी सेग्मेंट में मजबूत डिमांड से ग्रोथ को गति मिली. लोअर स्टडेड शेयर से मार्जिन प्रभावित हुआ है. स्टैंडअलोन रेवेन्यू में सालाना आधार पर 23 फीसदी की ग्रोथ हुई, जिसमें ज्वैलरी में 24% की अंडरलाइंग ग्रोथ, घड़ियों में मजबूत 15% ग्रोथ और चश्मे में 16% की ग्रोथ रही. कर्मचारी और अन्य खर्चों में सालाना आधार पर 20/50 बीपीएस की कमी के कारण सालाना बेसिस पर एडजस्टेड ग्रॉस मार्जिन कांट्रैक्शन 100 बीपीएस होकर 20.8% (जेएमएफई: 21.1%) हो जाने के बाद भी, एडजस्टेड EBITDA सालाना बेसिस पर सिर्फ 21% (जेएमएफई: 21.1%) तक बढ़ गया, क्योंकि EBITDA मार्जिन 20 बीपीएस सालाना घटकर 11% (जेएमएफई: 11.7%) हो गया.
यह EBITDA, कस्टम ड्यूटी घाटे के लिए 2.5 बिलियन रुपये को एडजस्ट करने के बाद है. (i) लोअर अदर इनकम (6% सालाना गिरावट), और (ii) इंटरेस्ट / डेप्रिसिएशन में 40/14% सालाना ग्रोथ के कारण APAT 13% सालाना (जेएमएफई से 7%) बढ़कर 11.8 अरब रुपये हो गया.
ब्रोकरेज हाउस ने दिया पॉजिटिव व्यू
ब्रोकरेज हाउस Macquarie ने Titan Company के शेयर के लिए आउटपरफॉर्म रेटिंग बरकरार रखी है और टारगेट प्राइस 4,150 रुपये कर दिया है. ब्रोकरेज का कहना है कि घडि़यों के सेग्मेंट में कमजोर मार्जिन के चलते EBITDA अनुमान से कमजोर रहा. हालांकि कंपनी के ओवरआल ग्रोथ को लेकर ब्रोकरेज को भरोसा है. ज्वैलरी सेग्मेंट में डिमांड लगातार मजबूत बनी हुई है, मार्जिन अनुमान के मुताबिक रहा है. हालांकि बड़े अवसर के बारद भी Taneira एथनिक वियर डिवीजन में सेल्स फ्लैट रही.
ब्रोकरेज हाउस गोल्डमैन सैक्स ने Titan Company के शेयर के लिए Buy रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 3,900 रुपये दिया है. ब्रोकरेज का कहना है कि कंपनी ज्वैलरी सेग्मेंट में बेहतर प्रदर्शन कर रही है. ज्वैलरी मार्जिन उम्मीद से बेहतर रहा है. रेवेन्यू ग्रोथ मोमेंटम बना हुआ है. वेडिंग रिलेटेड ज्वैलरी की खरीदारी में सालाना बेसिस पर 29 फीसदी उछाल आया है. ब्रोकरेज ने टाइटन कंपनी के लिए अपना EPS अनुमान FY25, FY26 और FY27 के लिए 1.6 फीसदी, 2.4 फीसदी और 2.4 फीसदी बढ़ा दिया है. ब्रोकरेज हाउस मॉर्गन स्टैनले ने भी Titan पर ओवरवेट रेटिंग दी है और 3876 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है.
(Disclaimer: शेयर पर व्यू या सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)