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Adani Power : अडानी पावर मैनेजमेंट का टारगेट 2030 तक क्षमता को 17.6 गीगावॉट से लगभग 2 गुना बढ़ाकर 30.7 गीगावॉट करने की है. Photograph: (Image : Pixabay)
Buy Adani Power : अगर आप अपने पोर्टफोलियो के लिए एनर्जी सेक्टर में किसी बेहतर स्टॉक की तलाश में हैं तो अडानी पावर पर नजर रख सकते हैं. ब्रोकरेज हाउस जेफरीज ने स्टॉक में निवेश की सलाह दी है और इस पर बड़ा टारगेट प्राइस दिया है. ब्रोकरेज का मानना है कि बुल केस में यह स्टॉक 755 रुपये तक का भाव दिखा सकता है, जो करंट प्राइस से 48 फीसदी ज्यादा है. बेस केस में भी इसमें 30 फीसदी अपसाइड की गुंजाइश दिख रही है. अडानी पावर (एपीएल) एनटीपीसी के बाद भारत की दूसरी सबसे बड़ी थर्मल पावर जेनरेशन कंपनी है.
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क्या कहना है ब्रोकरेज हाउस का
ब्रोकरेज हाउस जेफरीज ने अडानी पावर में निवेश की सलाह दी है. कंपनी का टारगेट 2030 तक क्षमता को 17.6 गीगावॉट से लगभग 2 गुना बढ़ाकर 30.7 गीगावॉट करने की है. ब्रोकरेज का कहना है कि क्षमता को 30.7 गीगावाट तक बढ़ाने के लिए लैंड की जरूरतें और फाइनेंसिंग प्लान लागू हैं. वित्त वर्ष 2030 तक अडानी ग्रुप की मर्चेंट कैपेसिटी 12-13% होनी चाहिए. ब्रोकरेज का मानना है कि पावर डिमांड हाल की कमजोरी के मुकाबले 7 फीसदी के लेवल पर वापस आ जानी चाहिए, जो कि वित्त वर्ष 2003-09 के पिछले कैपेक्स अपसाइकिल फेज के समान है.
मर्चेंट कैपेसिटी के पास डोमेस्टिक और इंपोर्टेड कोयले तक पहुंच है, मर्चेंट प्राइस में बदलाव से कोयले की कीमतों में अस्थिरता की भरपाई हो जाती है. ब्रोकरेज का कहना है कि हर 5% हायर मर्चेंट रीयलाइजेशन से FY27E EBITDA में 2 फीसदी की ग्रोथ होगी. उम्मीद है कि पीक कैपेक्स फेज के अंत तक अडानी पावर का लीवरेज 2030 में 0.6x नेट डी:ई तक गिर जाएगा, जबकि वित्त वर्ष 2014 में 1.0x होगा. ब्रोकरेज ने कहा कि अडानी पावर पियर्स के मुकाबले आकर्षक दिख रहा है.
स्टॉक के फेवर में 4 बड़े फैक्टर
प्योर थर्मल प्ले - FY25E-30E में 1.7x कैपेसिटी ग्रोथ का अनुमान
नाइट पीक डेफिसिट मर्चेट के अपसाइड की गुंजाइश प्रदान करता है. :
बी/एस लीवरेज को 2030 तक घटाकर 0.6x बनाम 1.2x किया जाएगा.
कैपेसिटी एडिशन के साथ FY24-30E में 2.2x EBITDA ग्रोथ की उम्मीद.
स्टॉक के लिए टारगेट
बेस केस में
टारगेट प्राइस : 660 रुपये
अपसाइड : 30%
अपसाइड सिनेरियो में
टारगेट प्राइस : 755
अपसाइड : 48%
डाउनसाइड सिनेरियों में
टारगेट प्राइस : 315 रुपये
अपसाइड : 38%
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Adani Power : कंपनी के कैसे रहे हैं नतीजे
अडानी पावर का मुनाफा दिसंबर तिमाही में सालाना बेसिस पर 7.4 फीसदी बढ़कर 2,940 करोड़ रुपये रहा है, जो एक साल पहले की समान तिमाही में 2,737 करोड़ रुपये था. कंपनी का रेवेन्यू 5.2 फीसदी बढ़कर 13,671.2 करोड़ रुपये रहा है. अडानी पावर का EBITDA 8 फीसदी बढ़कर 5,023 करोड़ रुपये हो गया, जबकि मार्जिन 35.8 फीसदी से बढ़कर 36.7 फीसदी हो गया. कंपनी बोर्ड ने एनसीडी के जरिए फंड रेजिंग लिमिट को 5500 करोड़ रुपये से बढ़ाकर 11,000 करोड़ रुपये कर दिया है.
(Disclaimer: शेयर पर व्यू या सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)