क्या आपको लगता है SIP से हमेशा अमीरी आती है? फिर से सोचिए

मैं जिन कई लोगों को जानता हूं, वो SIP के जरिए निवेश करते हैं. कुछ मेरे दोस्त हैं. कुछ पहले साथ काम करने वाले. कुछ लोग ऐसे हैं जिनसे मेरी मुलाकात सेमिनार या वर्कशॉप्स में हुई. सबकी बात एक जैसी होती है. कि उन्होंने कुछ SIP चालू कर रखी हैं, और उन्हें लगता है कि वे अपने पैसे के साथ कुछ अच्छा कर रहे हैं.

सच कहूं तो मैं भी इससे अलग नहीं हूं. मेरे पास भी कुछ SIP हैं जो हर महीने चलती हैं. पैसा अपने आप कट जाता है और मुझे ज़्यादा सोचना नहीं पड़ता. ये एक ज़िम्मेदार आदत जैसी लगती है. और ऐसे हम जैसे बहुत लोग हैं.

AMFI के मुताबिक भारत में हर महीने 25,000 करोड़ रुपये से ज्यादा की SIP इनफ्लो हो रही है, जून 2025 तक के आंकड़ों के अनुसार 8 करोड़ से ज्यादा एक्टिव SIP अकाउंट्स हैं और पिछले कुछ सालों में SIP कल्चर ने तेज़ी से रफ्तार पकड़ी है. इसकी शुरुआत 2017 के बाद से हुई, जब “ म्युचूअल फंड सही है (Mutual Funds Sahi Hai) कैंपेन ने जोर पकड़ा. बहुत से युवा प्रोफेशनल्स ने SIP के जरिए निवेश की शुरुआत की. आज भी, कई नए निवेशकों के लिए SIP पहला स्टेप लगता है.

और ईमानदारी से कहें, तो ये कोई बुरी बात नहीं है. SIP सेविंग करने की अच्छी आदत को बढ़ावा देता है. ये निवेशकों में वित्तीय अनुशासन लाता है. मार्केट टाइम करने की कोशिश को कम करता है. लोग थोड़े-थोड़े पैसे से शुरू कर सकते हैं. 20 या 30 साल की उम्र में अगर सैलरी का कुछ हिस्सा SIP में चला जाए, तो वो कुछ न करने से तो बेहतर है.

लेकिन यही भरोसा कि SIP से अपने आप दौलत बन जाती है, चाहे आप कुछ भी खरीदें, असली दिक्कत यहीं से शुरू होती है. करीब दो साल पहले, एक दोस्त ने मुझे मैसेज किया, वो तीन साल से दो म्यूचुअल फंड्स में SIP कर रहा था और मेरी राय जानना चाहता था. उसे जल्दी नहीं थी, बस जानना चाहता था कि सब कैसे चल रहा है.

हमने उसका पोर्टफोलियो खोला और नंबर देखने लगे. एक फंड अलग दिखा, जो लगभग पूरे समय खराब परफॉर्म कर रहा था, थोड़ा नहीं, बल्कि काफी पीछे था - अपने कैटेगरी एवरेज से भी, बेंचमार्क से भी और यहां तक कि एक सिंपल इंडेक्स फंड भी उससे बेहतर रिटर्न दे रहा था. वो चौंक गया, उसे लगा था कि सिर्फ SIP करते रहने से सब ठीक हो जाएगा, लेकिन ये एक रिमाइंडर था कि फंड की क्वालिटी भी उतनी ही जरूरी है, शायद उससे भी ज्यादा.

तभी मैंने और गंभीरता से सोचना शुरू किया कि हमें क्या बताया जाता है और कैसे हममें से कई लोग सिर्फ इसलिए सुरक्षित महसूस करते हैं क्योंकि एक सिस्टम चालू है. जिसे फाइनेंस की समझ है, वो जानता होगा कि SIP सिर्फ एक टूल है, एक ज़रिया है, मंज़िल नहीं.

असली फर्क इस बात से पड़ता है कि आपने किस म्यूचुअल फंड स्कीम में पैसा लगाया है और उस स्कीम का प्रदर्शन कैसा है, जो समय के साथ बदल भी सकता है. लेकिन अगर सीधा यही संदेश लोगों तक जाए कि SIP से हमेशा दौलत बनेगी, चाहे कुछ भी हो, तो यह एक खतरनाक गलतफहमी बन जाती है. क्योंकि SIP अपने आप में कोई समाधान नहीं है, यह सिर्फ निवेश करने का तरीका है और कोई भी तरीका तभी काम करता है जब आपकी असली इन्वेस्टमेंट ग्रो करे.

अगर फंड या स्टॉक आगे नहीं बढ़ा तो SIP भी काम नहीं आएगा. इसलिए SIP एक अच्छी आदत जरूर है, लेकिन कोई गारंटी नहीं, और अब वक्त है कि हम इसे गारंटी मानने का नाटक बंद करें.

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अगर आपकी SIP से फायदा नहीं हो रहा, तो क्या करें?

बहुत से निवेशक इस स्थिति का सामना करते हैं, लेकिन कम ही लोग समझदारी से इसका हल निकाल पाते हैं. इसका हल न तो तुरंत SIP बंद करना है, और न ही आंख मूंदकर उसे जारी रखना. ज़रूरत है एक साफ और संतुलित सोच की. यहां जानिए आपको कैसे सोचना चाहिए और क्या कदम उठाने चाहिए:

1. घबराएं नहीं, पहले पूरा संदर्भ समझें

अगर आपकी SIP उम्मीद के मुताबिक रिटर्न नहीं दे रही है, तो सबसे पहले पैनिक न करें.
शुरुआत करें फंड के पिछले 3 से 5 साल के परफॉर्मेंस को देखने से — लेकिन सिर्फ एक नंबर देखकर फैसला न लें.

इन बातों का तुलनात्मक विश्लेषण करें:

फंड ने अपने बेंचमार्क इंडेक्स (benchmark index) जैसे निफ्टी (Nifty 50) या सेंसेक्स (Sensex) की तुलना में कैसा प्रदर्शन किया?

अपने ही कैटेगरी के दूसरे फंड्स के मुकाबले कैसा रहा?

एक ब्रॉडर इंडेक्स जैसे Nifty 50 से कितना पीछे या आगे रहा?

अगर फंड ने सालाना सिर्फ 7% रिटर्न दिया है, जबकि बाकी फंड्स या इंडेक्स 12-13% तक पहुंच गए हैं, तो ये सोचने वाली बात है - आखिर क्यों?

लेकिन ध्यान रखें, लंबे समय तक लगातार कमजोर प्रदर्शन रिव्यू करने का कारण है, न कि तुरंत फंड से बाहर निकलने का.

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जानिए आप असल में किस चीज़ में निवेश कर रहे हैं

कई निवेशक SIP शुरू कर देते हैं बिना ये जाने कि फंड का स्ट्रक्चर क्या है. कुछ फंड्स डाइवर्सिफाइड होते हैं. और कुछ फंड्स बहुत ज़्यादा किसी एक सेक्टर या थीम पर फोकस करते हैं.

जैसे कि PSU या इंफ्रास्ट्रक्चर फंड्स. ये एक-दो साल तक अच्छा कर सकते हैं, लेकिन लंबे समय तक फ्लैट भी रह सकते हैं. यानी न फायदा, न नुकसान.

ऐसे कई फेज़ रहे हैं जब थीमैटिक फंड्स का प्रदर्शन ब्रॉड-बेस्ड इक्विटी फंड्स से कमजोर रहा.
2018 से 2020 के बीच, कई PSU-फोकस्ड फंड्स ने लगभग जीरो रिटर्न दिए, जबकि सिंपल इंडेक्स फंड ने उनसे बेहतर रिटर्न दे दिए.

अगर आपकी SIP किसी एक खास थीम से जुड़ी हुई है, तो खुद से पूछिए - क्या उस थीम में अब भी ग्रोथ की गुंजाइश है, या उसका मौका निकल चुका है?

मैं खुद बहुत ज्यादा कॉन्सन्ट्रेटेड या फोकस्ड थीम्स में SIP नहीं करता, क्योंकि थीमैटिक फंड्स आमतौर पर cyclical यानी चक्रवातीय होते हैं - कभी बहुत ऊपर, कभी बहुत नीचे.

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सिर्फ नंबरों के आगे भी देखें

कोशिश करें यह जानने की कि फंड के अंदर कुछ बड़ा बदला है या नहीं.
जैसे – फंड मैनेजर बदल गया हो, निवेश की स्टाइल में बदलाव आया हो, या फंड में अचानक बहुत ज़्यादा पैसा (inflow) आ गया हो - ये सारी चीज़ें फंड के रिटर्न पर असर डाल सकती हैं.

ऐसी जानकारी आमतौर पर फंड के फैक्टशीट (factsheet) या कमेंटरी (commentary) में दी जाती है.

चाहे आप फंड को रोज़ न देखें, लेकिन साल में एक बार जल्दी से रिव्यू कर लेना भी इतना डेटा दे देता है कि आप तय कर सकें - SIP चालू रखें या नहीं.

खुद से एक सीधा सवाल पूछिए

अगर आज आपने इस फंड में एक भी पैसा न लगाया होता, और आप फिर से शुरुआत कर रहे होते - तो क्या आप इस फंड को दोबारा चुनते?
अगर जवाब "नहीं" है, तो सिर्फ इसलिए इसमें बने रहना क्योंकि SIP पहले से सेट है -  शायद आपके लिए फायदेमंद न हो.

आप किसी भी फंड में फंसे नहीं हैं.
ऐसे फंड के साथ बने रहना जो अब आपके लक्ष्य या उम्मीद से मेल नहीं खाता - अनुशासन नहीं, बल्कि नुकसान हो सकता है.

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मदद मांगना बिल्कुल ठीक है

अगर आपको नहीं समझ आ रहा कि किसी फंड का आंकलन कैसे करें या दूसरे विकल्पों से तुलना कैसे करें, तो ये बिल्कुल सही बात है कि आप किसी ऐसे इंसान से मदद लें जिसे इसकी बेहतर समझ हो.
कोई फाइनेंशियल एडवाइजर या वेल्थ प्रोफेशनल आपकी मदद कर सकता है चीजों को सिर्फ रिटर्न चार्ट से नहीं, बल्कि पूरे नजरिए से देखने में.

कई बार जो हमें अंडरपरफार्मेंस (underperformance) लगता है, वो दरअसल फंड के नॉर्मल साइकिल का हिस्सा होता है.
और कई बार ऐसा भी हो सकता है कि आप अब ऐसे फंड में पैसा लगाए बैठे हैं जो अब आपकी ज़रूरत से मेल नहीं खाता.

कोई अनुभवी व्यक्ति अगर ये फर्क समझा सके, तो वो बहुत काम की चीज़ हो सकती है.

आप पहले ही पैसा लगा रहे हैं, तो थोड़ा सोच-विचार करना भी तो बनता है.

अंत में

कुल मिलाकर कहें तो SIP उस दोस्त की तरह है जो हर दिन जल्दी उठता है, समय पर खाना खाता है, चीनी से दूर रहता है, और रोज 10,000 कदम चलता है.
बहुत अनुशासित. बहुत ईमानदार.

लेकिन अगर वही दोस्त बिना सोचे-समझे किसी का भी रैंडम एडवाइस मानने लगे, तो उसकी सारी मेहनत का असर कम हो सकता है.

यही होता है जब SIP को गारंटी मान लिया जाता है.
आदत अच्छी है लेकिन आप किस चीज़ में निवेश कर रहे हैं, वो अब भी बहुत मायने रखता है.

हर महीने आपके अकाउंट से पैसा कटता है. आपको लगता है कि आप सही कर रहे हैं.
लेकिन जब तक आप ये नहीं देखते कि वो पैसा जा कहां रहा है, तब तक पूरी प्रक्रिया सिर्फ एक फर्ज़ी भरोसे पर टिकी हो सकती है - जागरूकता पर नहीं.

SIP कोई “ सेट एंड फार्गट (set and forget) वाला टूल नहीं है.
ये एक सिस्टम है, जो तब ही सही काम करता है जब सही फैसलों के साथ जोड़ा जाए.

तो हां, अपनी SIPs जरूर जारी रखें.
बस कभी-कभी ऐप खोलकर देख लें - फंड असल में क्या कर रहा है?
क्या वो अब भी आपके लक्ष्यों से मेल खाता है?

और अगर कुछ सही नहीं लग रहा - तो रुकना, पूछना, और बदलाव करना बिल्कुल ठीक है.

कई बार एक छोटी-सी जांच ही पूरे सिस्टम को सही बनाए रखती है.

नोट: इस लेख में जो बातें कही गई हैं, वे फंड रिपोर्ट्स, इंडेक्स के पुराने रिकॉर्ड और पब्लिक डाटा पर आधारित हैं. कुछ जगह हमने अपनी समझ और मानकर (assumptions) उदाहरण दिए हैं.

इस लेख का मकसद निवेश से जुड़ी जानकारी, डेटा और सोचने लायक बातें साझा करना है. यह कोई निवेश सलाह (investment advice) नहीं है.
अगर आप इनमें से किसी भी सुझाव पर अमल करना चाहते हैं, तो पहले किसी योग्य फाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह जरूर लें.

यह लेख सिर्फ शिक्षा के मकसद से लिखा गया है. इसमें बताए गए विचार लेखक के निजी हैं और उनके किसी भी मौजूदा या पुराने संस्थान के विचार नहीं हैं.

पार्थ पारीख को फाइनेंस और रिसर्च में 10 साल से ज़्यादा का अनुभव है. वह इस समय Finsire में ग्रोथ और कंटेंट स्ट्रैटेजी संभालते हैं, जहां वे इन्वेस्टर एजुकेशन और ऐसे प्रोडक्ट्स पर काम करते हैं जैसे लोन अगेन्स्ट म्युचूअल फंड (Loan Against Mutual Funds - LAMF) और फाइनेंशियल डेटा सॉल्यूशंस जो बैंकों और फिनटेक कंपनियों के लिए होते हैं.

Note: This content has been translated using AI. It has also been reviewed for accuracy. 

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