Adani Ports पर मोतीलाल ओसवाल ने दी 'Buy' रेटिंग, 1550 रुपये रखा टार्गेट प्राइस, क्या हैं 5 बड़ी वजहें

Adani Ports Gets Buy Rating By Motilal Oswal : अडाणी पोर्ट्स के तिमाही नतीजों के एलान के बाद ब्रोकेरज हाउस मोतीलाल ओसवाल कंपनी के भविष्य को लेकर बुलिश नजर आ रहा है. मोतीलाल ओसवाल ने अपनी रिपोर्ट में अडाणी पोर्ट्स के शेयर्स को 'Buy' रेटिंग देते हुए खरीदने की सलाह दी है. रिपोर्ट में अडाणी पोर्ट्स के शेयर के लिए 1550 रुपये का लॉन्ग टर्म टार्गेट प्राइस रखा गया है. गुरुवार को आए नतीजों के बाद शुक्रवार को कंपनी का शेयर दिन में करीब 4% की तेजी के साथ 1265 के आसपास कारोबार कर रहा था. मोतीलाल ओसवाल का टारगेट प्राइस इस स्तर से करीब 22% ऊपर है. आइए जानते हैं वे 5 बड़ी वजहें जिनके चलते ब्रोकरेज फर्म को  गौतम अडाणी के कारोबारी समूह की इस महत्वपूर्ण कंपनी का भविष्य बेहतर नजर आ रहा है.

1. मजबूत तिमाही और सालाना नतीजे

अडाणी पोर्ट्स के वित्त वर्ष 2024-25 के सालाना और चौथी तिमाही के नतीजे गुरुवार को घोषित हुए हैं, जिनमें कंपनी ने मार्च तिमाही में 3,014 करोड़ रुपये का मुनाफा कमाया है, जो पिछले साल की समान तिमाही के 2,039 करोड़ रुपये की तुलना में 47.78% की जोरदार बढ़त दिखाता है. इसके साथ ही कंपनी की आय भी 23% बढ़कर 8,488 करोड़ रुपये पहुंच गई. यह प्रदर्शन ब्रोकरेज फर्म की उम्मीदों के अनुरूप रहा है, और इससे निवेशकों का भरोसा भी मजबूत हुआ है. कंपनी ने इस दौरान 7 रुपये प्रति शेयर का डिविडेंड भी घोषित किया है, जिससे शेयरहोल्डर्स को सीधा फायदा मिलेगा.

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2. कंटेनर और लॉजिस्टिक्स कारोबार की ग्रोथ

चौथी तिमाही में अडाणी पोर्ट्स का कार्गो वॉल्यूम 8% बढ़कर 118 मिलियन मीट्रिक टन पहुंचा, जिसमें कंटेनर का बड़ा योगदान रहा. लॉजिस्टिक्स सेगमेंट की कमाई 84% बढ़कर 1,030 करोड़ रुपये हो गई. पूरे साल की बात करें तो कंपनी ने 450 मिलियन मीट्रिक टन का ऑल-टाइम हाई कार्गो हैंडल किया, जिसमें अकेले मुंद्रा पोर्ट ने 200 मिलियन मीट्रिक टन का रिकॉर्ड छुआ. लॉजिस्टिक्स कारोबार में 39% की तेजी आई और समुद्री कारोबार से 82% ज्यादा रेवेन्यू मिला.

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3. भविष्य के बेहतर अनुमान 

कंपनी ने अगले वित्त वर्ष 2025-26 के लिए रेवेन्यू का अनुमान 36,000 से 38,000 करोड़ रुपये और EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) का अनुमान 21,000 से 22,000 करोड़ रुपये तक लगाया है. इसके पीछे कंपनी की कैपेक्स प्लानिंग और बढ़ते बाजार हिस्सेदारी का बड़ा योगदान रहेगा. ब्रोकरेज फर्म का मानना है कि भारत में कंपनी का कुल कार्गो वॉल्यूम 1.5 से 2 गुना तक बढ़ने की उम्मीद है, जो बाजार हिस्सेदारी और कैपेसिटी, दोनों में इजाफा करके हासिल होगा. लॉजिस्टिक्स और पोर्ट ऑपरेशंस का मिलाजुला असर कंपनी की आय को मजबूत करेगा.

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4. मजबूत ऑपरेटिंग मार्जिन और एफिशिएंसी

अडाणी पोर्ट्स का EBITDA मार्जिन चौथी तिमाही में 59% रहा, जबकि पोर्ट सेगमेंट का मार्जिन 72% पर पहुंच गया. पूरे साल के लिए EBITDA 18,400 करोड़ रुपये रहा, जो 16% की सालाना ग्रोथ दिखाता है. ऐसे मार्जिन से पता चलता है कि कंपनी अपने ऑपरेशंस में काफी एफिशिएंट है. लॉजिस्टिक्स में भी EBITDA मार्जिन 18% के करीब रहा, जिससे पता चलता है कि यह सेगमेंट भविष्य में और मुनाफा दे सकता है.

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5. हर मोर्चे पर तेज ग्रोथ के आसार

मोतीलाल ओसवाल ने FY27 के अनुमान के आधार पर 15 गुना EV/EBITDA रेशियो पर शेयर का टार्गेट प्राइस 1550 रुपये तय किया है. उनका मानना है कि FY25-27 के बीच कंपनी का कार्गो वॉल्यूम सालाना 11% (CAGR) की दर से बढ़ेगा, जिससे रेवेन्यू में 15%, EBITDA में 16% और PAT यानी नेट प्रॉफिट में 21% की सालाना ग्रोथ नजर आएगी. इस अनुमान के चलते ब्रोकरेज हाउस ने 'Buy' रेटिंग को बरकरार रखा है.

कुल मिलाकर, अडाणी पोर्ट्स एंड एसईजेड लिमिटेड (Adani Ports and Special Economic Zone Ltd, NSE: ADANIPORTS) के चौथी तिमाही और पूरे साल के नतीजे मजबूत रहे हैं. कंपनी लगातार अपने पोर्ट और लॉजिस्टिक्स इंफ्रास्ट्रक्चर का विस्तार कर रही है और अपने टार्गेट से बेहतर प्रदर्शन कर रही है. आने वाले वर्षों में भी कंपनी से ग्रोथ जारी रहने की उम्मीद है. इन तमाम वजहों पर गौर करते हुए मोतीलाल ओसवाल ने कंपनी के शेयर के लिए 1550 रुपये का लॉन्ग टर्म टार्गेट प्राइस दिया है.

(Disclaimer: स्‍टॉक पर सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)