Adani Power : अडानी ग्रुप का ये स्‍टॉक दे सकता है 50% से ज्‍यादा रिटर्न, ब्रोकरेज ने 806 रुपये का दिया हाई टारगेट प्राइस

Adani Power Stock Price : अडानी ग्रुप के एनर्जी स्‍टॉक (Adani Group Stocks) अडानी पावर का स्‍टॉक अभी आपके पोर्टफोलियो के लिए मुनाफे का सौदा हो सकता है. ब्रोकरेज हाउस वेंचुरा ने इस स्‍टॉक पर 8;8 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ खरीदारी की सलाह दी है, जो करंट प्राइस 518 रुपये की तुलना में करीब 56 फीसदी ज्‍यादा है.  ब्रोकरेज का कहना है कि APL का प्रदर्शन लगातार सुधार पर है और कंपनी ने अपनी थर्मल पावर क्षमता विस्तार के लिए ठोस योजनाएं बनाई हैं.

वेंचुरा का कहना है कि भारत में बिजली की मांग तेजी से बढ़ रही है. इसका मुख्य कारण है बढ़ती हुई मैन्युफैक्चरिंग गतिविधियां और घरों में व्‍हाइट गुड्स (जैसे एसी, फ्रिज) और गैजेट्स का बढ़ता उपयोग. रिन्‍यूएबल एनर्जी (Renewable Energy) पूरी तरह से इस बढ़ती ऊर्जा जरूरत को पूरा करने में सक्षम नहीं है. इसके कारण डिमांड और सप्‍लाई के बीच का अंतर बढ़ रहा है. यह दिखाता है कि बेस लोड थर्मल पावर क्षमता को बढ़ाने की जरूरत है.

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स्थिरता और विकास की संभावनाएं

अडानी पावर, जो भारत का सबसे बड़ा निजी थर्मल पावर उत्पादक है, इस चुनौती का समाधान करने के लिए मजबूत क्षमता विस्तार योजनाओं के साथ तैयार है. हालांकि, FY24 के बाद मुनाफे में गिरावट और मार्जिन पर दबाव रहेगा, लेकिन लंबी अवधि में कंपनी की स्थिरता और विकास की संभावनाएं मजबूत हैं. ब्रोकरेज ने अडानी पावर में खरीदारी की सलाह दी है, और इसका रिवाइज्‍ड टारगेट प्राइस 806 रुपये (FY27 EV/EBITDA के 13.8 गुना) दिया है. यह करंट प्राइस से 57 फीसदी की संभावित ग्रोथ दिखाता है. 

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बिजली की बढ़ती डिमांड का लाभ

आयातित कोयले की कम कीमतों और घरेलू कोयले की बेहतर उपलब्धता ने अडानी पावर के प्लांट लोड फैक्टर (PLF) को 48% (FY23) से बढ़ाकर 72% (H1FY25) कर दिया है. यह पिछले 7 सालों में सबसे अधिक है.

भविष्य की योजना

अडानी पावर का टारगेट  2031 तक अपनी क्षमता को बढ़ाकर 30.67 GW करना है, जिससे इसका थर्मल पावर क्षेत्र में हिस्सा 6% (FY24) से 11% (FY31) तक बढ़ जाएगा. 

FY24-27E के दौरान, रेवेन्‍यू में 11.8% और EBITDA में 10.6% की सालाना ग्रोथ (CAGR) होने की उम्मीद है.

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प्रॉफिट में गिरावट का अनुमान

FY24 में एक बार के लाभ (डिस्कॉम क्लेम और टैक्स क्रेडिट) के कारण नेट प्रॉफिट FY27E तक 20,829 करोड़ रुपये से घटकर 13,136 करोड़ रुपये होने की संभावना है.

EBITDA मार्जिन 35% तक घटने का अनुमान है, नए प्रोजेक्ट्स की शुरुआती लागत के कारण.

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वित्तीय स्थिरता

वर्किंग कैपिटल : बिक्री का 30% से कम, जो शॉर्ट-टर्म फंडिंग की जरूरतें कम करता है.

नेट डेट : 30,985 करोड़ रुपये, जो संतुलित है (डेब्ट-टू-इक्विटी 0.6X, डेब्ट-टू-EBITDA 1.5X).