TCS : 1 साल के हाई से 29% डिस्काउंट पर है टीसीएस, क्या स्टॉक BUY करना चाहिए, क्या कहते हैं ब्रोकरेज?

Buy or Sell TCS : आज इंट्राडे में टीसीएस का स्टॉक करीब 1.5 फीसदी मजबूत होकर 3299 रुपये (TCS Stock Price) पर पहुंच गया. आईटी कंपनी ने गुरूवार को अपने तिमाही नतीजे जारी किए थे, जिसके बाद ब्रोकरेज हाउस स्टॉक को लेकर बुलिश हैं. ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी के नतीजे अनुमान के आस पास ही रहे हैं. पिछली दो तिमाहियों में मजबूत डील के चलते कंपनी को FY25 की तुलना में FY26 में विकसित बाजारों से हायर ग्रोथ दर्ज करने में मदद मिल सकती है. वहीं अमेरिकी टैरिफ-आधारित अनिश्चितता कम होने से भी आगे बिजनेस में मजबूती आएगी. टीसीएस का स्टॉक इस साल 20 फीसदी कमजोर हो चुका है, ऐसे में स्टॉक का वैल्युएशन भी आकर्षक हुआ है.

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ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल

ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने शेयर में 3850 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ खरीदारी की सलाह दी है, जो करंट प्राइस 3247 रुपये से 19 फीसदी ज्यादा है. ब्रोकरेज के अनुसार टीसीएस ने 4QFY25 में 7.5 बिलियन डॉलर का रेवेन्यू दर्ज किया, जो तिमाही बेसिस पर डॉलर के संदर्भ में 1.0% कम है. यह अनुमान से कमजोर रहा है. FY25 का रेवेन्यू 30.2 बिलियन डॉलर रहा, जो CC टर्म में सालाना आधार पर 4.2% अधिक है. 4Q की ग्रोथ को BFSI (तिमाही-दर-तिमाही 1.3% की ग्रोथ) ने लीड किया. 

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क्षेत्रीय बाजारों में तिमाही बेसिस पर 6 फीसदी की गिरावट आई (BSNL), जबकि अन्य सभी वर्टिकल तिमाही बेसिस पर 1.0% डाउन रहे. इंडिया बिजनेस में तिमाही बेसिस पर 15% कमजोरी रही, अमेरिका स्टेबल रहा, जबकि यूरोप में 2% ग्रोथ रही. EBIT मार्जिन 24.2% (तिमाही बेसिस पर 30bp कम) रहा, जो 24.5% के अनुमान से कम है. PAT तिमाही बेसिस पर 1.3% और सालाना बेसिस पर 1.7% कम रहा. ब्रोकरेज के अनुसार अनुमान है कि रेवेन्यू, EBIT और PAT में 2.2%, 3.2% और 2.8% YoY ग्रोथ देखने को मिलेगी. 

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ब्रोकरेज हाउस नुवामा

ब्रोकरेज हाउस नुवामा ने टीसीएस (Tata Consultancy Services) में 4,050 रुपये के टारगेट प्राइस के साथ BUY रेटिंग दी है जो करंट प्राइस से 24 फीसदी ज्यादा है. ब्रोकरेज का कहना है कि TCS के Q4FY25 के नतीजे मॉडरेट रहे हैं. रेवेन्यू, -0.8% CC QoQ (+2.5% CC YoY), हमारे अनुमान से कमजोर था. EBIT मार्जिन 24.2%, -30bp QoQ पर आया, जो हमारे अनुमान से थोड़ा कम था. 122 बिलियन रुपये PAT भी अनुमान से कमजोर रहा. डील-विन 12.2 बिलियन डॉलर (+19.6% QoQ और -7.6% YoY) पर मजबूत रहा. 

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मैनेजमेंट का मानना ​​है कि मौजूदा अमेरिकी टैरिफ-आधारित अनिश्चितता अस्थायी है, और पिछली दो तिमाहियों में मजबूत डील के चलते कंपनी को FY25 की तुलना में FY26 में विकसित बाजारों से हायर ग्रोथ दर्ज करने में मदद मिलेगी. ब्रोकरेज ने अपने FY26E व 27E EPS (-2.4%, -2.7%) में मामूली एडजस्टमेंट किया है. ब्रोकरेज ने TCS का वैल्युएशन 25x FY27E PE पर बनाए रखा है, जिसका TP 4,050 रुपये (पहले 4,200 रुपये) है.