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Sell Deepak Nitrite : ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने दीपक नाइट्राइट के शेयर में आगे 21 फीसदी गिरावट का अनुमान जताया है. (Pixabay)
Deepak Nitrite Stock Price : स्पेशिएलिटी केमिकल्स बनाने वाली कंपनी दीपक नाइट्राइट का शेयर आपके पोर्टफोलियो में है तो अलर्ट हो जाएं. लंबी अवधि में हाई रिटर्न देने वाला यह मल्टीबैगर स्टॉक आगे नुकसान करा सकता है. ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने दीपक नाइट्राइट के शेयर में आगे 21 फीसदी गिरावट का अनुमान जताया है. ब्रोकरेज के अनुसार तिमाही नतीजे अनुमान से कमजोर रहे हैं, वहीं शेयर का वैल्युएशन भी महंगा दिख रहा है. ब्रोकरेज ने दीपक नाइट्राइट की रेटिंग घटाकर इसे Sell कर दी है. टारगेट प्राइस 1,650 रुपये तय किया है, जो करंट प्राइस से 21 फीसदी नीचे है.
ग्लोबल डिमांड में कमी से प्राइसिंग प्रेशर
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल के अनुसार FY25 में, दीपक नाइट्राइट को वैश्विक मांग की कमी और चीनी प्रतिस्पर्धा से मूल्य दबाव का सामना करना पड़ा, जिसने मुनाफे को प्रभावित किया. हालांकि, घरेलू बाजार में मजबूत मांग और वॉल्यूम में बढ़ोतरी से मार्जिन दबाव को संतुलित किया गया. कंपनी ने अपना उत्पाद पोर्टफोलियो बढ़ाया, नए अनुबंध किए, और FY26 में मुनाफे के सामान्य होने की उम्मीद है. DPL दहेज प्रोजेक्ट से सरकारी प्रोत्साहन से दिसंबर 2028 तक हर साल 600 से 700 मिलियन रुपये मिलने की संभावना है.
एग्री केमिकल में कमजोर ग्रोथ
एडवांस इंटरमीडिएट्स ने डाई और पिगमेंट में बेहतर मांग की वजह से तिमाही दर तिमाही ग्रोथ दर्ज की, हालांकि एग्री केमिकल कमजोर रहे. DPL की वॉल्यूम में क्षमता बढ़ने के कारण इजाफा हुआ, लेकिन अधिक आयात की वजह से कीमतें प्रभावित हुईं. एसीटोफेनोन एसेट की कमीशनिंग से आंतरिक खपत और कार्यक्षमता में सुधार होगा. FY25 में बॉटलनेक हटाने और नए SKUs को जोड़ा गया, जो FY26 में भी जारी रहेगा.
ग्रोथ पर मैनेजमेंट भी सतर्क
ब्रोकरेज (Motilal Oswal) का कहना है कि FY26 में कई अहम प्रोजेक्ट्स की योजना बनाई गई है. CNA, WNA, हाइड्रोजेनेशन और नाइट्रेशन दूसरे तिमाही में, और MIBK व MIBC तीसरी तिमाही में शुरू किए जाएंगे. फिनोल, एसीटोन, और पॉलीकार्बोनेट रेजिन क्षमता में दीपक नाइट्राइट का 85 बिलियन रुपये का निवेश तकनीकी साझेदारी पर आधारित है. FY27 के अंत तक 60% बिजली जरूरतें रिन्यूएबल एनर्जी से पूरी होने की उम्मीद है, जिससे दीपक नाइट्राइट के लिए 60% CO₂ उत्सर्जन में कमी आएगी. हालांकि तिमाही गाइडेंस नहीं दिया गया है, लेकिन मैनेजमेंट FY26 को लेकर सतर्क रहकर आशावादी है.
कमजोर प्रदर्शन और कमजोर गाइडेंस के कारण ब्रोकरेज ने FY26 के लिए EBITDA और EPS अनुमानों में 10% और 8%, वहीं FY27 के लिए 12% व 11% की कटौती की है. EBITDA मार्जिन अनुमान FY26E व 27E के लिए 14.9% और 15.6% है. ब्रोकरेज ने दीपक नाइट्राइट की रेटिंग घटाकर इसे सेल कर दी है. टारगेट प्राइस 1,650 रुपये तय किया है, जो करंट प्राइस से 21 फीसदी नीचे है.
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कंपनी के कैसे रहे नतीजे
स्पेशलिटी केमिकल्स बनाने वाली कंपनी दीपक नाइट्राइट लिमिटेड का मुनाफा मार्च तिमाही में सालाना बेसिस पर 20.3% घटकर 202.4 करोड़ रुपये रहा, जो पिछले साल की समान तिमाही में 254 करोड़ रुपये था.
परिचालन से आने वाला रेवेन्यू 2.4% बढ़कर 2,179.7 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले साल की समान तिमाही में 2,126.2 करोड़ रुपये था. यह मुख्य केमिकल सेगमेंट्स के मजबूत प्रदर्शन से संभव हुआ.
EBITDA 5% बढ़कर 316.5 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले साल की समान तिमाही में 301 करोड़ रुपये था. EBITDA मार्जिन बढ़कर 14.52% हो गया, जो पिछले साल की समान तिमाही में 14.16% था.
कंपनी बोर्ड ने FY25 के लिए 7.50 रुपये प्रति शेयर (2 रुपये के फेस वैल्यू पर 375%) का फाइनल डिविडेंड देने की सिफारिश की है.
स्टॉक का कैसा रहा प्रदर्शन
10 साल का रिटर्न : 41%CAGR
5 साल का रिटर्न : 33%CAGR
3 साल का रिटर्न : 2%CAGR
1 साल का रिटर्न : -4%
(Disclaimer: स्टॉक्स में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)