HCL Tech का स्टॉक 8% मजबूत होकर 1600 रुपये पर, नतीजों के बाद ब्रोकरेज हुए बुलिश, 1900 रुपये तक का टारगेट प्राइस

HCL Tech Stock Price : आज 23 अप्रैल को एचसीएल टेक्नोलॉजीज के शेयर 8% बढ़कर 1,600 रुपये के भाव पर पहुंच गए. आईटी कंपनी ने 22 अप्रैल को अपने तिमाही नतीजे जारी किए थे, जो बाजार की उम्‍मीदों के मुताबिक रहे. हालांकि, मैनेजमेंट के सतर्क अप्रोच और Q4 में नए डील कांट्रैक्‍ट वैल्‍यू (TCVs) के सॉफ्ट प्रदर्शन ने उत्साह को थोड़ा कम किया है. वैसे तिमाही नतीजों के बाद ज्‍यादातर ब्रोकरेज हाउस शेयर को लेकर बुलिश नजर आ रहे हैं. उनका कहना है कि मौसमी कारणों से रेवेन्यू पर असर पड़ा लेकिन मार्जिन अनुमान के अनुरूप रहे. वहीं शेयर अच्‍छे खासे डिस्‍काउंट पर है, जिससे निवेशक के लिए एक आकर्षक विकल्‍प बन गया है. 

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रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस उम्‍मीद से बेहतर 

ब्रोकरेज हाउस नुवामा का कहना है कि HCL टेक के Q4FY25 के नतीजे उम्मीद के मुताबिक रहे हैं. कंपनी का रेवेन्यू 3,498 मिलियन डॉलर रहा, जो -0.8% CC QoQ था. यह अनुमान के मुताबिक रहा है. आईटी सर्विसेज का रेवेन्यू +0.7% CC QoQ बढ़ा है, जबकि EBIT मार्जिन 18% रहा, जो -150bp QoQ गिरावट है. कुल कांट्रैक्ट वैल्यू (TCV) 2,995 मिलियन डॉलर (+43% QoQ/+31% YoY) मजबूत रहा. 

HCL टेक का FY26 रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस (2%–5% CC YoY) उम्मीदों से थोड़ा बेहतर था और इंफोसिस (0%–3%) के मुकाबले भी अच्छा था, जिसमें एक उचित CQGR (0.3%–1.5%) की आवश्यकता होगी. ब्रोकरेज ने FY26/27 के अनुमान को बरकरार रखा है और HCL टेक का वैल्युएशन FY27PE पर 23x पर किया है. स्टॉक में इस साल अब तक 23 फीसदी गिरावट आ चुकी है. जिससे अब यह 4.2% का आकर्षक डिविडेंड यील्ड ऑफर कर रहा है. 

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HCL टेक : 3 प्रमुख फैक्टर 

ग्रोथ पर सीजनैलिटी असर, मार्जिन स्थिर: मौसमी कारणों से रेवेन्यू पर असर पड़ा लेकिन मार्जिन अनुमान के अनुरूप रहे.

FY26 रेवेन्यू गाइडेंस उम्मीद से बेहतर, मजबूत TCV: गाइडेंस और कांट्रैक्ट वैल्यू में मजबूती से आगे बेहतर प्रदर्शन की संभावना है.

वैल्युएशन आकर्षक : स्टॉक की कीमत में इस साल 23 फीसदी गिरावट आई है और आकर्षक डिविडेंड यील्ड इसे निवेश के लिए बेहतर विकल्प बना रहे हैं.

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कमजोर तिमाही में अच्छा प्रदर्शन

ब्रोकरेज हाउस Citi का कहना है कि कंपनी ने कमजोर तिमाही में अच्छा प्रदर्शन किया; हालांकि ब्रोकरोज ने FY26 और FY27 के लिए प्रति शेयर आय (EPS) अनुमान 2% घटा दिया है.ब्रोकरेज का कहना है कि मैनेजमेंट ने अनिश्चितता के माहौल की बात की और नए अवसरों की तलाश जारी रखने का इरादा जताया है. Nuvama का कहना है कि FY26 के लिए रेवेन्यू ग्रोथ गाइडेंस उम्मीद से बेहतर रहा; 

रेटिंग और टारगेट प्राइस 

नुवामा

रेटिंग : BUY
टारगेट प्राइस : 1,700 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये 

निर्मल बंग 

रेटिंग : BUY
टारगेट प्राइस : 1,748 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये 

एंटिक ब्रोकिंग 

रेटिंग : BUY
टारगेट प्राइस : 1,900 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये 

जेपी मॉर्गन 

रेटिंग : BUY
टारगेट प्राइस : 1,750 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये

Nomura 

रेटिंग : BUY
टारगेट प्राइस : 1,670 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये

Citi 

रेटिंग : Neutral
टारगेट प्राइस : 1,510 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये

मॉर्गन स्‍टैनले 

रेटिंग : Equal weight
टारगेट प्राइस : 1,600 रुपये  
करंट प्राइस : 1,480 रुपये

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Q4FY25 नतीजे

रेवेन्यू : 30,246 करोड़ रुपये, जो पिछले साल की समान अवधि (28,499 करोड़ रुपये) से 6% ज्यादा है;

नेट प्रॉफिट: 4,307 करोड़ रुपये, सालाना बेसिस पर 8% की ग्रोथ. 

पूरे साल (FY25) में रेवेन्यू में 6.5% और नेट प्रॉफिट में 10.8% की बढ़त.

EBIT मार्जिन 18.3% रहा, जो गाइडेंस (18-19%) के अंदर था.

FY26 गाइडेंस : रेवेन्यू ग्रोथ 2-5% (कॉनस्टेंट करंसी में) रहने की उम्मीद, जो FY25 के मुकाबले निचले स्तर पर थोड़ा कम किया गया. यह पिछली गाइडेंस से 250 बेसिस प्‍वॉइंट कम है.