इंडसइंड बैंक का स्‍टॉक 600 रुपये तक आएगा नीचे या 985 रुपये तक होगा मजबूत, इस बैंकिंग शेयर का क्‍या है भविष्‍य

IndusInd Bank Stock Price : इंडसइंड बैंक के शेयर आज 29 जुलाई 2025 को फोकस में हैं. ये बेंकिंग स्टॉक आज करीब 2 फीसदी मजबूत होकर 819 रुपये पर पहुंच गया, जबकि सोमवार को 802 रुपये पर बंद हुआ था. बैंक का मुनाफा सालाना आधार पर भले ही 72 फीसदी घटकर 604 करोड़ रुपये रहा है, लेकिन तिमाही बेसिस पर यह घाटे से मुनाफे में आया है. हालांकि बैंक कथित अनियमितताओं से अभी भी जूझ रहा है. जिसके चलते ब्रोकरेज हाउस स्टॉक को लेकर सतर्क हैं.  ज्‍यादातर ब्रोकरेज खरीदारी की सलाह देने से बच रहे हैं. 

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ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल : न्‍यूट्रल रेटिंग 

ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने शेयर में न्‍यूट्रल रेटिंग दी है और टारगेट प्राइस 830 रुपये रखा है. ब्रोकरेज का कहना है कि इंडसइंड बैंक (IIB) ने FY26 की पहली तिमाही में फिर से मुनाफा कमाया है, जबकि पिछली तिमाहियों में कुछ विशेष कारणों की वजह से घाटा हुआ था. बैंक की अदर इनकम पर असर पड़ा क्योंकि फीस से होने वाली आय कम हुई, लेकिन ट्रेजरी से फायदा और NII (नेट इंटरेस्ट इनकम) ने थोड़ा बेहतर नतीजा दिखाया. एडजस्टेड NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन) तिमाही बेसिस पर 12 बेसिस प्‍वॉइंट घटा है. 

बैंक का एडवांस थोड़ा कम हुआ क्योंकि बैंक ने जानबूझकर कॉर्पोरेट लोन देना घटाया है. बैंक मैनेजमेंट को उम्मीद है कि व्‍हीकल फाइनेंस की मांग थोड़ी कमजोर बनी रहेगी. डिपॉजिट में बहुत ज्यादा बढ़ोतरी नहीं हुई क्योंकि बैंक ने बड़ी रकम वाले और सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (CD) फंडिंग से बाहर निकलने का फैसला किया. हालांकि CD रेश्‍यो 84% पर स्थिर और संतोषजनक बना रहा. 

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बैंक की एसेट क्वालिटी थोड़ी खराब हुई है, खासतौर पर MFI (माइक्रोफाइनेंस इंस्टीट्यूशन) सेक्टर की वजह से. मैनेजमेंट को उम्मीद है कि इसमें स्थिरता आने में करीब छह महीने लग सकते हैं. ब्रोकरेज ने FY26 और FY27 के लिए बैंक की कमाई का अनुमान थोड़ा बढ़ाया है, क्योंकि बैंक खर्चों को नियंत्रित करने और मुनाफे को प्राथमिकता देने की रणनीति अपना रहा है. बैंक के लिए नए CEO की नियुक्ति और बिजनेस में सुधार की रफ्तार आने वाले समय में अहम फैक्टर रहेंगे.

ब्रोकरेज हाउस नुवामा : REDUCE रेटिंग 

ब्रोकरेज हाउस नुवामा ने इंडसइंड बैंक के स्‍टॉक पर REDUCE रेटिंग दोहराई है और टारगेट प्राइस 600 रुपये कर दिया है. नुवामा का कहना है कि बैंक की पहली तिमाही (Q1) कमजोर रही क्योंकि इसमें ग्रोथ पर दबाव, नॉन परफॉर्मिंग लोन (NPLs) बढ़ना और फीस इनकम में भारी गिरावट देखी गई. हर सेग्‍मेंट में गिरावट आई है. बैंक का कोर प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (PPOP) सालाना आधार पर 47% गिरा और RoA (रिटर्न ऑन एसेट) 103 बेसिस प्‍वॉइंट से घटकर 45 बेसिस प्‍वॉइंट हो गया. 

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डेटा से यह भी पता चला कि बैंक का कोर NIM (नेट इंटरेस्ट मार्जिन) Q1 में घटकर 3.35% रह गया, जबकि पिछली तिमाही में यह 3.47% और एक साल पहले 4.25% था. कोर MFI (माइक्रोफाइनेंस) स्लिपेज में तिमाही आधार पर 48% की कमी आई है. जबकि CV (कमर्शियल व्हीकल) लोन में स्लिपेज बढ़ा है. अदर रिटेल और कॉरपोरेट लोन में स्लिपेज भी 11% QoQ बढ़ा.

ब्रोकरेज का कहना है कि हम बैंक की कमाई का अपना अनुमान घटा रहे हैं और 'REDUCE' रेटिंग बनाए रखा है. FY27 तक RoA के 1% तक पहुंचने की संभावना नहीं है, इसलिए जोखिम और रिटर्न का अनुपात हमारे हिसाब से अनुकूल नहीं है. मैनेजमेंट ने यह भी साफ किया है कि फीस इनकम में कोई एकबारगी असर नहीं है और Q1FY26 ही अब नया बेस है.

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अन्य ब्रोकरेज की बात करें तो मैक्‍वेरी ने अंडरपरफॉर्म रेटिंग देते हुए टारगेट प्राइस 650 रुपये कर दिया है. जबकि Citi ने Sell रेटिंग दी है, और टारगेट प्राइस 765 रुपये का दिया है. 

ब्रोकरेज हाउस एंटिक स्‍टॉक ब्रोकिंग : HOLD रेटिंग 

ब्रोकरेज हाउस एंटिक स्‍टॉक ब्रोकिंग ने होल्‍ड रेटिंग देते हुए टारगेट प्राइस 985 रुपये दिया है.  ब्रोकरेज का कहना है कि हमने अपने अनुमान में ज्यादा क्रेडिट कास्‍ट और कम फीस इनकम को शामिल किया है, जिससे हमारे FY26 के अनुमान में 11% की कटौती और FY27 में 0.7% की बढ़ोतरी हुई है. हमने अब FY28 के अनुमान भी शामिल किए हैं और वैल्यूएशन को सितंबर 2027 तक आगे बढ़ा दिया है.

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इस आधार पर टारगेट प्राइस को 975 रुपये से बढ़ाकर 985 रुपये कर दिया है. स्टैंडअलोन बैंक का मूल्यांकन हमने सितंबर 2027 के P/B अनुपात 1.05x पर किया है. बैंक ने 30 जून 2025 को RBI को संभावित नए CEO के नामों की लिस्‍ट सौंपी है. फाइनल चयन के बाद, बैंक अपनी सीनियर मैनेजमेंट टीम को मजबूत करेगा और बोर्ड में दो नए पूर्णकालिक निदेशक भी जोड़ेगा.

(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)