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Buy Kalyan Jewellers : ब्रोकरेज हाउस आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने कल्याण ज्वैलर्स की रेटिंग अपग्रेड करते हुए BUY कर दी है. (AI Image)
Kalyan Jewellers share price target : फेस्टिव सीजन में गोल्ड में निवेश करने की सोच रहे हैं तो बुलियन स्टॉक भी बेहतर विकल्प हो सकते हैं. ब्रोकरेज हाउस आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज ने Kalyan Jewellers की रेटिंग अपग्रेड करते हुए BUY (पहले Add) कर दी है. ब्रोकरेज का कहना है कि 1 साल के हाई 795 रुपये से 43 फीसदी गिरावट ने निवेशकों के लिए पर्याप्त मार्जिन ऑफ सेफ्टी दे दी है, जिसके चलते रेटिंग अपग्रेड की है.
ब्रोकरेज ने स्टॉक में 670 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है, जो करंट प्राइस 454 से करीब 50 फीसदी ज्यादा है. ब्रोकरेज का कहना है कि सोने की ऊंची कीमतों के बावजूद स्थिर मांग और तेजी से स्टोर रोलआउट के साथ, उम्मीद है कि कल्याण ज्वैलर्स का रेवेन्यू मोमेंटम मजबूत बना रहेगा.
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के अनुसार हम अपने अर्निंग्स अनुमान को बनाए रखते हैं और उम्मीद करते हैं कि FY26 में कंपनी मजबूत सेम स्टोर सेल्स ग्रोथ (SSSG) दिखाएगी, जिसे त्योहारों और शादियों से प्रेरित मजबूत मांग का समर्थन मिलेगा. कंपनी अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन कर सकती है, इसके कुछ कारण हैं :
FOCO मॉडल के जरिए एग्रेसिव स्टोर एक्सपेंशन
ऑमनी चैनल फॉर्मेट Candere से नए ग्रोथ लीवर्स जोड़ना
डेट को कम करके बैलेंस शीट की मजबूती बढ़ाना, FY26 में कर्ज में 3.5 से 4.0 अरब की और कमी का अनुमान.
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फेस्टिव डिमांड से डबल-डिजिट SSSG की उम्मीद
ब्रोकरेज का कहना है कि पिछले 2 महीनों में सोने की कीमतें 15% बढ़ गई हैं (+42% YoY). इसके बावजूद, हम उम्मीद करते हैं कि कल्याण ज्वैलर्स मजबूत सेम स्टोर सेल्स ग्रोथ (SSSG) दिखाएगा, जिसे त्योहारों और शादियों के सीजन की शुरुआत का समर्थन मिलेगा.
हालांकि Q2FY25 का ऊंचा बेस (37% रेवेन्यू ग्रोथ कस्टम ड्यूटी कट के बाद) एक चुनौती पेश करता है, नवरात्रि के दौरान मांग में बढ़ोतरी इसे संतुलित कर सकती है. कंपनी लोअर कैरेट, हल्की ज्वेलरी पेश करने में भी तेजी ला रही है, जिससे सस्ती और रोजमर्रा की पहनने वाली ज्वेलरी की खरीद आसान हो रही है.
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Candere के एग्रेसिव एक्सपेंशन पर फोकस
कल्याण ज्वैलर्स, Candere के एग्रेसिव एक्सपेंशन पर फोकस कर रहा है, जिससे यह डिजिटल-फर्स्ट ब्रांड से ओमनी-चैनल रिटेलर बन सके. कंपनी ने Candere के ब्रांड एम्बेसडर के रूप में शाहरुख खान को भी नियुक्त किया है. इस विस्तार का उद्देश्य है कि Candere की हल्की और रोजमर्रा की ज्वेलरी ग्राहकों तक पहुंच सके, ऑनलाइन और ऑफलाइन खरीदारी का सहज अनुभव प्रदान करके.
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पिछले 18 महीनों में 70 नए स्टोर जोड़े गए हैं. जबकि FY26 में 80 नए स्टोर जोड़ने का लक्ष्य है. Candere अब 81 स्टोर (41 FOCO) पर है, TTM रेवेन्यू 1.9 अरब रुपये दर्ज किया और FOCO मॉडल के जरिए विस्तार जारी है. कंपनी को उम्मीद है कि FY26 के अंत तक PAT पॉजिटिव हो जाएगा. मैनेजमेंट ने स्थिर मार्जिन और क्लस्टर्स में उत्पादकता में सुधार को हाइलाइट किया, जिससे उनकी ओमनी-चैनल रणनीति में निवेशकों का भरोसा मजबूत होता है.
(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)