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Strong Portfolio Strategy : सरकार के सक्रिय कदम और RBI के सहायक उपायों ने भारतीय शेयर बाजार में पॉजिटिव अपट्रेंड की शुरुआत कर दी है (Pixabay)
Best Investment Ideas for Festive Season : सितंबर 2025 में शेयर बाजार के लिए काफी उतार-चढ़ाव वाला रहा, लेकिन आखिर में निफ्टी हरे निशान (0.8% मंथली बेसिस पर) पर बंद हुआ. लगातार दो महीने की गिरावट के बाद निफ्टी में यह बढ़त आई. निफ्टी ने महीने में लगभग 1,016 अंकों का उतार-चढ़ाव देखा और अंत में 184 अंक बढ़कर बंद हुआ. साल 2025 में अब तक (CY25 YTD) निफ्टी में कुल 4.1% की बढ़त है.
सितंबर में निफ्टी स्मॉलकैप में 1.9% और निफ्टी मिडकैप में 1.4% बढ़त रही, यानी दोनों ने निफ्टी-50 से बेहतर प्रदर्शन किया. बीते 1 साल में लार्जकैप इंडेक्स 4.6%, मिडकैप इंडेक्स 6% और स्मॉलकैप इंडेक्स में 8.4% बढ़त रही है.
वैल्यूएशन : सेक्टर का हाल
मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि अभी Nifty का 12-महीने का फॉरवर्ड P/E 20.6 गुना है, जो इसके लंबे समय के औसत (20.7 गुना) से लगभग बराबर है (सिर्फ 1% कम). P/B रेश्यो 3.1 गुना है, जो इसके लंबे समय के औसत (2.9 गुना) से 9% ज्यादा है.
मार्केट कैपिटलाइजेशन टु GDP रेश्यो 125% पर है (FY26E GDP के हिसाब से), जो इसके लंबे समय के औसत (87%) से काफी ऊपर है. इसका मतलब है कि मार्केट का साइज देश की जीडीपी के मुकाबले बहुत ऊंचा है.
ऑटोमोबाइल्स, कंज्यूमर, टेक्नोलॉजी और रियल एस्टेट, अपने लंबे समय के औसत (LPA) के आसपास हैं.
कैपिटल गुड्स, PSU Bank, NBFCs और यूटिलिटीज अपने लंबे समय के औसत से प्रीमियम पर ट्रेड कर रहे हैं.
बड़ा स्ट्रक्चरल सुधार
मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि सरकार वैश्विक चुनौतियों, कमजोर निजी निवेश और कमजोर खपत के बीच भी भारतीय अर्थव्यवस्था को बढ़ाने और प्रोत्साहित करने के लिए प्रतिबद्ध दिख रही है. हालिया GST रिफॉर्म इस कार्यकाल का सरकार का पहला बड़ा स्ट्रक्चरल सुधार होगा.
सरकार के सक्रिय कदम और RBI के सहायक उपायों ने भारतीय शेयर बाजार में पॉजिटिव अपट्रेंड की शुरुआत कर दी है, जबकि पिछले 12 महीनों में निफ्टी -4.6% गिरा था.
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किन सेक्टर को लेकर पॉजिटिव
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल के अनुसार मौजूदा वैल्यूएशन 20.6x (लंबे समय के औसत 20.7x के पास) है, जो उचित दिख रहा है और इसमें और बढ़ने की संभावना है, क्योंकि निफ्टी में डबल-डिजिट प्रॉफिट ग्रोथ (PAT growth) की उम्मीद है.
ब्रोकरेज अभी लार्जकैप स्टॉक्स पर अधिक फोकस (70% वेटेज) कर रहा है, लेकिन अब मिडकैप्स पर भी पॉजिटिव (पहले 16% से बढ़ाकर 22% वेटेज किया) है. क्योंकि मिडकैप्स का अर्निंग्स प्रदर्शन बेहतर है और संभावनाएं सुधर रही हैं.
ओवरवेट रेटिंग : BFSI (बैंकिंग व फाइनेंशियल सर्विसेज), कंज्यूमर डिस्क्रेशनरी (Consumer Discretionary), इंडस्ट्रियल्स, हेल्थकेयर, टेलीकॉम
अंडरवेट रेटिंग : ऑयल & गैस, सीमेंट, रियल एस्टेट, मेटल्स
टॉप लार्जकैप स्टॉक्स
भारती एयरटेल, आईसीआईसीआई बैंक, L&T, M&M, अल्ट्राटेक सीमेंट, Titan Company, मैक्स हेल्थकेयर, जोमैटो, भारत इलेक्ट्रॉनिक्स, टेक महिंद्रा, TVS मोटर्स, मैक्रोटेक और इंडियन होटल्स.
टॉप मिडकैप और स्मॉलकैप स्टॉक्स
डिक्सॉन टेक, SRF, सुजलॉन एनर्जी, जिंदल स्टेनलेस, Coforge, सुप्रीम इंडस्ट्रीज, पेज इंडस्ट्रीज, Kaynes Tech, रैडिको खेतान, VIP इंडस्ट्रीज, UTI AMC और निवा बूपा हेल्थ.
(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दिए गए हैं. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं है. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)