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Buy RIL : ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर में Buy रेटिंग दी है और 1580 रुपये का टारगेट प्राइस रखा है. (PTI)
RIL Share Price : रिलायंस इंडस्ट्रीज (RIL) के शेयर में पिछले कुछ महीनों से दबाव देखने को मिला है. 8 जुलाई 2024 को 1609 रुपये के लेवल से यह शेयर करीब 19 फीसदी कमजोर होकर 1304 रुपये पर आ गया है. पिछले दिनों शेयर को लेकर एक्सपर्ट और ब्रोकरेज हाउस भी बहुत ज्यादा पॉजिटिव नहीं थे. लेकिन पीक से खासे डिस्काउंट पर आ चुके इस शेयर में अब निवेश का मौका बना है. ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल ने रिलायंस इंडस्ट्रीज के शेयर में Buy रेटिंग दी है और 1580 रुपये का टारगेट प्राइस रखा है. यह पिछले बंद भाव 1312 रुपये की तुलना में 20 फीसदी अधिक है.
4 प्रमुख फैक्टर
रिलायंस जियो: टैरिफ बढ़ोतरी, बाजार हिस्सेदारी में बढ़ोतरी, और ग्रोथ को गति देने के लिए एफडब्ल्यूए रैंप-अप
रिलायंस रिटेल: ग्रोथ रिकवरी री-रेटिंग के लिए महत्वपूर्ण बनी हुई है
O2C: रिफाइनिंग मार्जिन में सुधार जारी, पेटकेम नरम रहे
न्यू एनर्जी : अर्थव्यवस्थाओं का बेहतर उपयोग करने के लिए सबसे अच्छी स्थिति में
रिस्क-रिवार्ड आकर्षक
ब्रोकरेज हाउस मोतीलाल ओसवाल का कहना है कि रिलायंस इंडस्ट्रीज (RIL) ने समान या बेहतर EBITDA ग्रोथ के बावजूद, पिछले कुछ साल में ब्रॉडर बेंचमार्क, भारती एयरटेल और ऑर्गेनाइज्ड रिटेगल पियर्स से कमजोर प्रदर्शन किया है. ब्रोकरेज का मानना है कि RIL का खराब प्रदर्शन रिटेल और रिलायंस जियो में हायर कैपेक्स के साथ-साथ एफसीएफ जेनरेशन की कमी के कारण था. हालांकि, कैपेक्स अपने पीक पर है और उम्मीद है कि RIL FY24-27 में 1 ट्रिलियन रुपये कम्युलेटिव FCF जेनरेट करेगी. ब्रोकरेज का मानना है कि रिस्क-रिवार्ड आकर्षक है, क्योंकि RIL वर्तमान में बियर-केस वैल्यूएशन के करीब कारोबार कर रहा है.
O2C सेगमेंट की आय में सुधार की उम्मीद
ब्रोकरेज का कहना है कि हम FY24-27 में 10 फीसदी कंसोलिडेटेड EBITDA और PAT CAGR बिल्ड करते हैं, जो RJio (टैरिफ बढ़ोतरी, बाजार हिस्सेदारी लाभ और FWA रैंप-अप) और रिलायंस रिटेल (लगातार फुटप्रिंट और कैटेगरी एक्सपेंशन) में डबल डिजिट EBITDA CAGR ग्रोथ से संभव है. फाइनेंशियल ईयर 2025 की सुस्त पहली छमाही के बाद, उम्मीद है कि रिफाइनिंग मार्जिन में सुधार के कारण O2C सेगमेंट की आय में सुधार होगा. हालांकि, O2C और E&P के लिए ब्रोकरेज का FY27 कंसोलिडेटेड EBITDA मोटे तौर पर FY24 स्तरों के समान है.
एनुअल कैपेक्स
ब्रोकरेज का कहना है कि RIL में 1.25-1.3 ट्रिलियन रुपये के एनुअल कैपेक्स की उम्मीद है, क्योंकि RJio कैपेक्स में कमी की भरपाई न्यू एनर्जी प्रयासों में हायर कैपेक्स से होने की संभावना है. हालांकि, कैपेक्स का पीक पीछे है, जिससे एफसीएफ जेनरेशन (वित्त वर्ष 24-27 में 1 ट्रिलियन रुपये) और कंसोलिडेटेड नेट डेट में कमी आनी चाहिए. रिलायंस रिटेल के लिए, ब्रोकरेज ने रिटेल पियर्स (DMart, Trent, ABFRL, वेदांत फैशन और मेट्रो ब्रांड्स) के औसत वैल्युएशन के आधार पर 32x (कोर रिटेल के लिए 35x और कनेक्टिविटी के लिए 7x) का मिक्स्ड ईवी/ईबीआईटीडीए मल्टीपल निर्धारित किया है.
(Disclaimer: शेयर पर व्यू या सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)