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Buy SBI Cards : अगर आप आकर्षक वैल्युएशन पर निवेश के लिए किसी मजबूत फंडामेंटल वाले शेयर की तलाश में हैं तो एसबीआई कार्ड्स पर नजर रखें. (Pixabay)
SBI Cards Stock Price : अगर आप आकर्षक वैल्युएशन पर निवेश के लिए किसी मजबूत फंडामेंटल वाले शेयर की तलाश में हैं तो एसबीआई कार्ड्स (SBI Cards) पर नजर रखें. दिग्गज ग्लोबल ब्रोकरेज हाउस SBI Cards को लेकर बुलिश लग रहे हैं. यह शेयर अपने 1 साल के हाई 825 रुपये से अच्छे खासे डिस्काउंट पर ट्रेड कर रहा है. वहीं बीते 1 साल में यह 5 फीसदी कमजोर हो चुका है. ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी की क्रेडिट कास्ट लागत Q2FY25 में पीक पर थी, यह Q3FY25E में स्थिर रहेगी और Q4FY25E में इसमें सुधार आना शुरू हो जाएगा. एसेट क्वालिटी के मुद्दे अगली 1-2 तिमाहियों में स्थिर हो जाएंगे, जो वित्त वर्ष 26 में इसके रिटर्न प्रोफाइल के लिए पॉजिटिव होगा.
SBI Cards पर नुवामा
ब्रोकरेज हाउस नुवामा ने SBI Cards पर ‘BUY’ रेटिंग देते हुए 850 रुपये का टारगेट प्राइस सेट किया है. स्टॉक का करंट प्राइस 724 रुपये है. इस लिहाज से शेयर 17 फीसदी से अधिक रिटर्न दे सकता है. ब्रोकरेज का कहना है कि निगेटिव पहलुओं को ध्यान में रखते हुए, अपग्रेड की आवश्यकता है. हम क्रेडिट लागत आउटलुक में सुधार के कारण SBI Cards के शेयर पर रेटिंग रिड्यूस से अपग्रेड कर रहे हैं. पिछले 2 साल में क्रेडिट लागत में लगातार बढ़ोतरी और इसमें टर्न अराउंड की कम संभावना के कारण इसकी अर्निंग अनुमान से कम रही थी. हमारा मानना है कि क्रेडिट लागत Q2FY25 में पीक पर थी, यह Q3FY25E में स्थिर रहेगी और Q4FY25E में इसमें सुधार आना शुरू हो जाएगा. जबकि अन्य खिलाड़ियों के लिए क्रेडिट कार्ड की चूक बढ़ रही है, हम उम्मीद करते हैं कि SBI Cards की क्रेडिट लागत में सुधार होगा, क्योंकि इसका कमजोर क्रेडिट साइकिल प्रतिस्पर्धियों की तुलना में पहले शुरू हुआ था, और अब इसमें बेहतर रिस्क एसेसमेंट के लिए सुरक्षा उपाय हैं.
SBI Cards पर नोमुरा
ब्रोकरेज हाउस नोमुरा ने भी SBI Card के शेयर पर ‘Reduce’ की जगह ‘Buy’ रेटिंग दी है और शेयर के लिए 825 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है. यह करंट प्राइस 724 रुपये से 14 फीसदी ज्यादा है. SBI Cards ने एसेट क्वालिटी के मसलों को कंट्रोल करने के लिए ग्रोथ को धीमा कर दिया है. हालांकि, पिछले 2 महीनों में कार्ड की संख्या में बढ़ोतरी हुई है, जिससे वित्त वर्ष 26 में लोन ग्रोथ में तेजी आनी चाहिए. ब्रोकरेज के अनुसार ग्रोथ को ट्रैक करना एक महत्वपूर्ण वेरिएबल होगा और वित्त वर्ष 26 में लोन ग्रोथ में विफलता ऊपर की ओर संभावित संभावनाओं को सीमित करेगा.
हमें वित्त वर्ष 25/26 में 15 फीसदी/20 फीसदी की लोन ग्रोथ की उम्मीद है. नोमुरा के अनुसार, वित्त वर्ष 17-22 के बीच नॉन-मेट्रो क्षेत्रों (ग्रामीण/अर्ध-शहरी/शहरी) की ओर जोखिम भरे क्रेडिट कार्ड-डेट मिक्स के बाद, वित्त वर्ष 22 से क्रेडिट कार्ड-डेट में मेट्रो क्षेत्र की हिस्सेदारी धीरे-धीरे बढ़ रही है. नोमुरा ने कहा कि जहां तक एसेट क्वालिटी ट्रेंड का सवाल है, क्रेडिट कार्ड सेगमेंट में लेंडर्स द्वारा नॉन-मेट्रो क्षेत्र में यह वापसी कंपनी के लिए अच्छी खबर है. हमारा आकलन है कि SBI Cards के लिए एसेट क्वालिटी के मुद्दे अगली 1-2 तिमाहियों में स्थिर हो जाएंगे, जो वित्त वर्ष 26 में इसके रिटर्न प्रोफाइल के लिए पॉजिटिव होगा. नवंबर, 2024 में, SBI Cards ने नेट बेसिस पर लगभग 231,000 क्रेडिट कार्ड जोड़े, जो दिसंबर, 2023 के बाद से इसका हाइएस्ट लेवल है. इससे कार्ड में इसकी बाजार हिस्सेदारी बढ़कर 18.7 फीसदी हो गई, जो जनवरी, 2024 के बाद से सबसे ज्यादा है.
(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज हाउस के द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के निजी विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)