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SEBI Study : सेबी के एक हालिया स्टडी से पता चलता है कि F&O; में कारोबार करने वाले 99 फीसदी निवेशकों ने वास्तव में अपना पैसा गंवा दिया. (Reuters)
Long Term Investors or Traders : बीते 1 अगस्त को बीएसई सेंसेक्स ने 82,000 अंक को पार करते हुए 82,082 का इंट्राडे हाई बनाया, जबकि निफ्टी पहली बार 25,000 के लेवल को पार कर गया था. इसके पहले 31 जुलाई को शेयर बाजार अपना लगातार 4 रिकॉर्ड हाई बनाकर बंद हुए थे. जब भी इंडेक्स नए हाई पर पहुंचते हैं, ज्यादातर रिटेल निवेशकों में हलचल मच जाती है और वे सवाल पूछते हैं कि क्या मुझे अपने निवेश को भुना लेना चाहिए यानी प्रॉफिट बुक करना चाहिए?
इस व्यवहार का मूल कारण इस फैक्ट से निकला है कि बहुत से निवेशकों की ट्रेंडिंग वाली मानसिकता होती है. इन परिस्थितियों में यह भी सवाल उठता है कि बाजार में निवेश के लिए टाइमिंग खोजें या बाजार में लंबा समय बिताएं? इस बारे में बड़ौदा बीएनपी परिबा म्यूचुअल फंड के सीआईओ इक्विटी, संजय चावला ने कुछ ऐसी जानकारियां दी हैं, जिन पर आपको गौर करना चाहिए.
लॉन्ग टर्म में बेहतर रिटर्न
सेबी के एक हालिया स्टडी से पता चलता है कि फ्यूचर एंड ऑप्शंस (वायदा और विकल्प) में कारोबार करने वाले 99 फीसदी निवेशकों ने वास्तव में अपना पैसा गंवा दिया. दूसरी ओर निवेश के मामले में, बाजार में टाइमिंग खोजने की बजाय, जिन निवेशकों ने बाजार में लंबा समय बिताया, उन्हें लॉन्ग टर्म में बेहतर रिटर्न मिला. उदाहरण के तौर पर बीएसई सेंसेक्स का प्रदर्शन देख सकते हैं.
पिछले 12 महीनों में यह इंडेक्स लगातार 5 बार ऊंचे स्तर पर पहुंच चुका है. सेंसेक्स ने 17 जुलाई 2023 को 66589 का लेवल टच किया था, जो उस समय इंडेक्स के लिए आलटाइम हाई था. अगर किसी ने तब यानी 17 जुलाई 2023 को अपनी सारी हिस्सेदारी बेच दी थी, तो वह 31 जुलाई 2024 तक अपनी दौलत में 22.75 फीसदी की और बढ़ोतरी से चूक गए होंगे. 17 जुलाई 2023 की तुलना में 31 जुलाई 2024 तक सेंसेक्स में 22.75 फीसदी तेजी आई है.
सेंसेक्स : डेट और क्लोजिंग हाई
17 जुलाई, 2023 को 66,589.93
14 दिसंबर, 2023 को 70,514.2
23 मई, 2024 को 75,418.04
4 जुलाई, 2024 को 80,049.67
31 जुलाई, 2024 को 81,741.3
वहीं 1 अगस्त 2024 को सेंसेक्स ने अपना आलटाइम हाई 82129.49 टच किया.
स्रोत: ब्लूमबर्ग. पिछला प्रदर्शन भविष्य में कायम रह भी सकता है और नहीं भी और इसे अन्य निवेश के साथ तुलना के आधार के रूप में इस्तेमाल नहीं किया जाना चाहिए.
लॉन्ग टर्म निवेश के कई फायदे
ट्रेडिंग की तुलना में बाजार में लॉन्ग टर्म निवेश कई फायदे देता है. निवेश में, आप अपना पूरा पैसा कभी एक ही बार में या एक ही स्टॉक में नहीं लगाते हैं. उदाहरण के लिए, आप अपने पोर्टफोलियो का मुख्य हिस्सा एक लंबे ट्रैक रिकॉर्ड वाले स्थिर, मजबूत प्रदर्शन करने वाले इक्विटी फंड में निवेश करना चाहेंगे. लार्ज कैप फंड निवेशकों के लिए सुरक्षित विकल्प हैं, क्योंकि यह बाजार के उथल पुथल को झेलने की बेहतर क्षमता के कारण चुनौतियों का बेहतर तरीके से सामना कर सकता है. निवेश में आप एक अनुशासित प्रक्रिया का पालन करते हैं, जहां आप एसआईपी के माध्यम से निवेश करते समय या एसडब्ल्यूपी के माध्यम से निकासी करते समय रुपये की औसत लागत से लाभ उठाते हैं. वहीं ट्रेडिंग की बात करें तो आप एक दिन में एक या एक से अधिक ट्रेड पर अपने पूरे कॉर्पस का दांव लगाते हैं.
स्थिर निवेश का प्रदर्शन रहता है बेहतर
अगर आप बाजार में लंबी अवधि के लिए निवेश करने के लक्ष्य के साथ आते हैं तो आपको हाई रिटर्न हासिल करने में सफलता मिलने के चांस ज्यादा रहते हैं. यानी स्थिर निवेश का प्रदर्शन बेहतर रहता है.
इसे एक उदाहरण से समझ सकते हैं कि बाजार में टाइमिंग बनाम बाजार का टाइम कैसा रहा. मान लिया किसी फंड का 10 साल में लम्प सम निवेश पर एनुअलाइज्ड रिटर्न 12 फीसदी रहा है. ऐसे में उस फंड में अगर 10 साल पहले 1 लाख रुपये का लम्प सम निवेश किया होता तो आज निवेश की वैल्यू 3,10,585 रुपये होती. यानी करीब 3 गुना रिटर्न.
इसी तरह से अगर 10 साल में एसआईपी एनुअलाइज्ड रिटर्न भी 12 फीसदी मान लें तो मंथली 5000 रुपये एसआईपी की वैल्यू 11,20,179 रुपये (11.2 लाख रुपये) होती, जबकि आपका कुल निवेश 6 लाख रुपये ही होगा.
बाजार में नेविगेट करने की आदर्श रणनीति क्या है?
निवेशकों को बाजार के समय की चिंता करने के बजाय अपने लक्ष्यों या निवेश के उद्देश्यों पर ध्यान केंद्रित करने का प्रयास करना चाहिए. आप बाजार की स्थितियों के बावजूद निवेश बनाए रहने और अपनी दौलत बढ़ाने में तभी सक्षम होंगे, जब आप बाजार में सभी तरह के अफवाहों से बचकर अपने लक्ष्यों पर ध्यान केंद्रित रखेंगे.
बहुत से निवेशक, खासतौर से जो नए और अनुभवहीन हैं, वे पिछला रिटर्न देखकर ही बिना जोखिम को समझे या बिना अच्छी तरह से स्टडी किए, इस तरह के निवेश विकल्पों में पैसा लगा देते हैं. मौजूदा मार्केट आउटलुक में ऐसा करने से हर किसी को बचना चाहिए. अगर आप इक्विटी में बेहतर रिटर्न चाहते हैं, तो अभी के माहौल में लार्ज कैप फंडों पर टिके रहें.