Zomato और Swiggy पर ब्रोकरेज ने किया अलर्ट, दोनो स्‍टॉक की रेटिंग और टारगेट प्राइस घटाया, क्‍या आपने किया है निवेश?

Zomato and Swiggy Stocks : ऑनलाइन फूड डिलीवरी बिजनेस में शामिल Zomato (Eternal) और Swiggy के स्‍टॉक में इस साल अबतक बड़ी गिरावट देखने को मिली है.  Zomato इस साल 26 फीसदी तो Swiggy करी 38 फीसदी डिस्‍काउंट पर ट्रेड कर रहा है. अगर आप गिरावट के बाद इन शेयों में निवेश की सोच रहे हैं तो ब्रोकरेज हाउस बैंक ऑफ अमेरिका (BofA) सिक्योरिटीज की रिपोर्ट अलर्ट करने वाली है. BofA ने अगले 12-15 महीनों में क्विक कॉमर्स बिजनेस में बढ़ते घाटे और फूड डिलीवरी यूनिट में मार्जिन में सुस्‍त ग्रोथ का अनुमान जताते हुए दोनों शेयरों पर अपनी रेटिंग घटा दी है और उनके टारगेट प्राइस में भी कटौती की है. 

Aloso Read : Marico : मोतीलाल ओसवाल को मैरिको में दिख रहा 24% रिटर्न, FY26 में डबल डिजिट रेवेन्‍यू ग्रोथ की उम्‍मीद, ये 7 फैक्‍टर हैं वजह

Zomato को न्‍यूट्रल, Swiggy को अंडरपरफॉर्म रेटिंग 

ब्रोकरेज हाउस BofA ने Zomato पर अपनी रेटिंग 'Buy' से घटाकर 'न्‍यूट्रल' कर दिया है, और इसके लिए टारगेट प्राइस को भी घटाकर 250 रुपये प्रति शेयर कर दिया है. जबकि Swiggy पर भी रेटिंग 'Buy' से 'अंडरपरफॉर्म' करते हुए टारगेट प्राइस को घटाकर 325 रुपये कर दिया है. 

ब्रोकरेज हाउस का कहना है कि हालांकि हम क्विक बिजनेस और फूड डिलीरी मार्केट के लिए मिड टर्म की संभावनाओं पर पॉजिटिव बने हुए हैं. लेकिन प्रमुख तौर पर अगले 12-15 महीनों के लिए क्विक बिजनेस में घाटा बढ़ने और फूड डिलीवरी में सुस्‍त ग्रोथ, मार्जिन सुधार की धीमी गति रहने की उम्‍मीद है. दोनों ही शेयरों में इस साल अच्‍छी खासी गिरावट आ चुकी है, लेकिन कुछ वजहों से अभी भी रिस्‍क बना हुआ है. मसलन इस सेक्‍टर में प्रतिस्पर्धा बढ़ ही है, जिसके चलते डिस्‍काउंट ज्‍यादा देना पड़ रहा है. आगे अमेजॉन को भी इस अभी लॉन्च करना है. कई डीरेटिंग आई है.

Also Read : Adani Enterprises : अडानी ग्रुप फ्लैगशिप स्‍टॉक पर जेफरीज ने दिया 3000 रुपये का टारगेट, इन 4 वजहों से 21% रैली की उम्‍मीद

दोनों कंपनियों की बात करें तो जोमैटो क्विक बिजनेस में स्‍केल और फर्स्‍ट मूवर एडवांटेज के साथ बेहतर स्थिति में है, जिससे बेहतर यूनिट इकोनॉमिक्‍स, हायर मार्जिन और मजबूत कैश पोजीशन हैं. इसलिए इस पर न्‍यूट्रल है. जबकि क्विक बिजनेस में स्विगी के हायर लॉस को देखते हुए, कोई भी लंबी कीमत की लड़ाई ब्रेकईवन में देरी करेगी. इसलिए इस स्‍टॉक पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग है. 

Also Read : Mazagon Dock : पीएसयू डिफेंस स्‍टॉक ने 1 साल में दिया 180% रिटर्न, क्‍या अभी मझगांव डॉक में तेजी की बची है गुंजाइश?

फूड : कोई मैटेरिल स्‍लोडाउन नहीं; लेकिन कैश फ्लो में कमी आएगी

ब्रोकरेज को उम्मीद है कि अगली कुछ तिमाहियों में फूड डिलीवरी GOV की ग्रोथ बाजार की अपेक्षा लगभग 20 फीसदीसुस्‍त रहकर 16-18 फीसदी सालाना हो सकती है. ग्रोथ सुस्‍त होने के चलते, यह उम्मीद नहीं है कि कंपनियां प्लेटफॉर्म फीस में किसी तरह की बढ़ोतरी करेंगी. साथ ही, जैसा कि जोमैटो और स्विगी अपने संबंधित 10-मिनट इन-हाउस कैफे ऑफरिंग में निवेश करती हैं, इसमें मामूली रूप से कुछ अधिक निवेश आ सकता है. फूड डिलीवरी ही इनमें कैश काउ रहा है, जिसने आंशिक रूप से घाटे में चल रहे क्विक कॉमर्स बिजनेस को वित्तपोषित किया है.

Also Read : Stocks to Buy : टेक्निकल चार्ट पर मजबूत दिख रहे हैं ये 3 स्‍टॉक, ब्रेकआउट के बाद 1 महीने में दे सकते हैं 16% तक रिटर्न

रिस्‍क एवर्स मार्केट में बदल रहा है नैरेटिव

क्विक-कॉमर्स स्‍टोरी “हायर ग्रोथ, इंप्रूविंग यूनिट इकोनॉमिक्‍स” से “राइजिंग लॅसेस, हाई कॉम्पिटीशन मार्केट” में तेजी से बदल गई है. यह ऐसे समय में है जब जोखिम उठाने की क्षमता कम हो रही है और ग्‍लोबल इंटरनेट मल्‍टीपल में गिरावट आई है. ब्रोकरेज ने जोमैटो और स्विगी में FY26/27E EPS के लिए अपने अनुमानों में 14-25% और 4-12% की कटौती की है. सुस्‍त ग्रोथ को ध्यान में रखते हुए जोमैटो और स्विगी फूड EV व EBITDA को 35x और 32x (बनाम 38x और 36x) तक घटाया है और बढ़ते घाटे के कारण क्विक कॉमर्स EV और GMV को 0.4x और 0.3x (बनाम 0.8x और 0.6x) तक घटाया है.