Gold Rush: एक औंस सोना 4,000 डॉलर पार, कीमती धातु में इस साल आई रिकॉर्ड तेजी की वजह, निवेशकों के लिए जानना जरूरी

इस साल भी सोना बहुत खास और भरोसेमंद एसेट्स का दर्जा बनाए रखा है. साल के दौरान एक औंस गोल्ड की कीमत 4,000 यूएस डॉलर पार कर गई. 2025 में सोने में आई यह तेजी ऐतिहासिक है. खास बात ये है कि आखिरी 1,000 यूएस डॉलर का उछाल सिर्फ 207 दिनों में हुआ. ध्यान देने वाली बात यह है कि सोने की कीमत 1,000 डॉलर से 2,000 डॉलर तक पहुंचने में करीब 15 साल लगे थे, लेकिन 2,000 से 3,000 डॉलर तक का उछाल सिर्फ 14 महीने में मार्च 2025 तक हो गया."

लेकिन आखिर सोने की कीमत इतनी तेजी से क्यों बढ़ गई? असल में सोने की बड़ी मांग कहां से आ रही है और सबसे बड़े खरीदार कौन हैं? केंद्रीय बैंकों के लिए सोने का महत्व कितना है, सोने में निवेश से सबसे ज्यादा फायदा कैसे उठाएं, कितना निवेश करना सही है और इसके क्या रिस्क हैं? इस अंक में हमने आपकी ज्यादातर सोने से जुड़ी महत्वपूर्ण बातें आसान भाषा में समझा दी हैं.

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सोने का परफार्मेंस

सोने की बड़ी तेजी अक्टूबर 2022 में शुरू हुई, जब इसकी कीमत करीब 1,437 यूएस डॉलर प्रति औंस थी. 10 अक्टूबर 2025 तक सोने की कीमत 3,970 यूएस डॉलर प्रति औंस तक पहुंच गई, यानी सिर्फ 3 साल में 180% का जबरदस्त उछाल! अगर सालाना औसत यानी CAGR की बात करें तो यह 3 साल में 40% का रिटर्न देता है, जो किसी भी मानक से शानदार है.

2023 और 2024 में सोने की कीमत 20% से ज्यादा बढ़ी, लेकिन 2025 में इसका प्रदर्शन सबसे अच्छा रहा है. इस साल अब तक (YTD) सोना 53% ऊपर है.

3 अक्टूबर तक पिछले 1, 3, 5, 10 और 20 सालों में सोने का CAGR रिटर्न क्रमशः 47%, 33%, 15%, 13% और 11% रहा है. यानी लंबी अवधि में भी सोना दूसरे निवेश विकल्पों के मुकाबले मजबूत रिटर्न दे रहा है.

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क्यों बढ़ रही है सोने की कीमत

सोना सबसे अच्छा तब चलता है जब दुनिया में आर्थिक या राजनीतिक अराजकता हो. संकट के समय सोने की कीमत सबसे ज्यादा बढ़ती है और पिछले तीन साल में यही स्थिति देखने को मिली. लगातार नई वजहों ने सोने की कीमत को मजबूती दी है.

जिओ पॉलिटिक्स: 2022 में रूस के यूक्रेन पर हमला, चीन-ताइवान तनाव और इज़राइल-हमास युद्ध जैसी घटनाओं ने वित्तीय बाजार में डर और असुरक्षा पैदा की. ऐसे समय में सोना निवेशकों का पसंदीदा सुरक्षित विकल्प बन गया.

केंद्रीय बैंक: इन घटनाओं के चलते केंद्रीय बैंकों ने सोने की खरीद बढ़ा दी. 2022 में 1,082 टन, 2023 में 1,037 टन और 2024 में रिकॉर्ड 1,180 टन सोना खरीदा गया. इससे पहले ये औसतन सालाना 500 टन ही खरीदते थे.

साथ ही, कई केंद्रीय बैंक अपने सोने को ब्रिटेन के बैंक ऑफ़ इंग्लैंड से अपने घरेलू भंडार में लाने लगे. भारत ने 2024 में करीब 200 टन सोना लंदन से भारत लाया. 30 जून 2025 तक भारतीय रिजर्व बैंक के पास 879.98 टन सोना है, जिसमें लगभग 510 टन भारत में है और 324 टन अभी भी ब्रिटेन के बैंक ऑफ़ इंग्लैंड और BIS में रखा है.

अमेरिकी अर्थव्यवस्था: अमेरिका में नौकरी के अवसर कमजोर हो रहे हैं. सरकार शटडाउन के कारण कर्मचारियों को फुरलो किया जा रहा है, बेरोजगारी दावे बढ़ रहे हैं और अगस्त में कुल बेरोजगारी दर 4.3% तक पहुंच गई. अगर आर्थिक अनिश्चितता जारी रहती है और विकास धीमा पड़ता है, तो फेडरल रिजर्व ब्याज दरें कम कर सकता है, जिससे अमेरिकी डॉलर कमजोर होगा और सोने की कीमत और बढ़ सकती है.

2025 में सोने की कीमतों में तेजी जारी है. हाल ही में अमेरिकी सरकार के शटडाउन की वजह से निवेशक सुरक्षित संपत्ति के तौर पर सोने की तरफ रुख कर रहे हैं.

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केंद्रीय बैंकों की भूमिका

दुनिया के केंद्रीय बैंक सोने को लेकर काफी सक्रिय हो गए हैं. पिछले तीन साल 2022, 2023 और 2024 में हर साल उन्होंने 1,000 टन से ज्यादा सोना खरीदा. मई 2025 तक केंद्रीय बैंकों के पास कुल 36,344 टन सोना है, यह डेटा वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के अनुसार है. यानी केंद्रीय बैंक अब सोने को सुरक्षित और भरोसेमंद निवेश के रूप में बहुत महत्व दे रहे हैं.

डॉलर और सोना

एक और बड़ी वजह है अमेरिकी डॉलर इंडेक्स. यह इंडेक्स डॉलर की ताकत को छह अन्य मुद्राओं के मुकाबले दिखाता है. 2025 में डॉलर इंडेक्स करीब 10 प्रतिशत कमजोर हुआ है, जिससे निवेशक डॉलर आधारित संपत्तियों से पैसा निकालकर सोने में लगा रहे हैं.

लेकिन डॉलर कमजोर क्यों हो रहा है? इसका एक कारण ट्रंप के टैरिफ का वैश्विक व्यापार और मुद्राओं पर असर है और दूसरा बड़ा कारण अमेरिका का बढ़ता कर्ज है. ट्रेड वार से मुद्रा युद्ध की संभावना बढ़ सकती है, जिसमें डॉलर सबसे ज्यादा प्रभावित हो सकता है. ट्रंप की योजना ‘वन बिग ब्यूटीफुल बिल’ अमेरिका के कर्ज में 3.9 ट्रिलियन डॉलर की बढ़ोतरी कर सकती है. बढ़ते सार्वजनिक कर्ज और बढ़ते बजट घाटे की चिंता के कारण, मूडीज ने पहले ही अमेरिका की क्रेडिट रेटिंग घटा दी है.

2024 में अमेरिका की GDP 28.83 ट्रिलियन डॉलर थी, जबकि कर्ज 35.46 ट्रिलियन डॉलर है. 123 प्रतिशत के कर्ज-से-GDP अनुपात के कारण अर्थशास्त्री इसे गंभीर चेतावनी मानते हैं. अगर वैश्विक निवेशकों का अमेरिकी डॉलर में विश्वास कमजोर पड़ता है, तो वे अमेरिका के बॉन्ड में निवेश कम कर देंगे. इससे अमेरिका के लिए उधारी महंगी होगी और ब्याज दरें बढ़ेंगी, जिससे डॉलर इंडेक्स पर और दबाव पड़ेगा और यह और नीचे जा सकता है.

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डॉलर से दूर हो रहे निवेश

डॉलर इंडेक्स पर असर अब केंद्रीय बैंकों के विदेशी मुद्रा भंडार में भी दिखाई दे रहा है. 1996 के बाद पहली बार, दुनिया के केंद्रीय बैंकों के विदेशी मुद्रा भंडार में सोने की मात्रा अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड से ज्यादा हो गई है. अब सोना केंद्रीय बैंकों के सबसे महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा रिजर्व एसेट में दूसरे नंबर पर है, 20 प्रतिशत हिस्सेदारी के साथ. यूरो 16 प्रतिशत के साथ तीसरे नंबर पर है, जबकि अमेरिकी डॉलर अभी भी सबसे ऊपर है, 46 प्रतिशत के साथ.

वॉरेन बफेट और सोना

दिलचस्प बात ये है कि दुनिया वॉरेन बफेट को अब तक के सबसे बड़े और अप्रत disputed निवेशक के रूप में जानती है. लेकिन सोने में निवेश की बात हो तो बफेट इसे पूरी तरह परहेज करते हैं. उनके पास सोने में कोई निवेश नहीं है. बफेट का नियम है कि सोने जैसे एसेट में निवेश नहीं करना चाहिए.

दुबई का सोना

आपने अक्सर फिल्मों में देखा होगा या सुना होगा कि भारतीय लोग दुबई से सोना लाते हैं. दुबई में सोना भारत की तुलना में सस्ता होता है, क्योंकि वहाँ GST नहीं है और केवल 5% VAT लगता है, जिसे पूरी तरह से वापस लिया जा सकता है. यानी यहाँ टैक्स-फ्री शॉपिंग का मौका मिलता है. हालांकि, VAT रिफंड क्लेम करने की समय सीमा होती है.

सोने के रिस्क और भविष्य की भविष्यवाणी

सोने की कीमतों के बढ़ने के पीछे अभी कुछ रिस्क भी हैं. विशेषज्ञ मान रहे हैं कि सोना थोड़ा ज्यादा खरीदा जा चुका है और अब इसमें तेजी का ज्यादा अवसर बचा नहीं है. तकनीकी विश्लेषक संकेत दे रहे हैं कि सोने की कीमत में थोड़ी गिरावट आ सकती है.

सोने के भविष्य के बारे में गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषकों का अनुमान है कि 2026 के अंत तक सोने की कीमत 4,900 यूएस डॉलर प्रति औंस तक पहुंच सकती है, जो पहले के 4,300 डॉलर के अनुमान से ज्यादा है. इसके पीछे केंद्रीय बैंकों और ETF निवेशकों की मजबूत मांग का योगदान है. इस हिसाब से वर्तमान कीमत पर सोना खरीदने वाले निवेशकों को करीब 22.5 प्रतिशत का रिटर्न मिल सकता है.

फिजिकल फॉर्म में सोना खरीदना

अब चीन नहीं बल्कि भारत दुनिया का सबसे बड़ा सोना खरीदने वाला देश बन चुका है. अनुमान है कि भारतीय परिवारों के पास करीब चौबीस हजार टन सोना है, जो दुनिया के सभी केंद्रीय बैंकों के कुल सोने के भंडार से भी ज्यादा है.

लेकिन ध्यान रखें कि सोने के आभूषण खरीदते समय पांच से पच्चीस प्रतिशत तक मेकिंग चार्ज देना पड़ता है. इसके अलावा, जब आप ज्वेलरी बेचकर नकद करवाते हैं तो उसमें भी अलग से चार्ज लगते हैं. भारत के अलग-अलग शहरों में सोने के दामों में भी अंतर होता है.

आज भारत में सोने की कीमत

24 कैरेट सोना – 1,20,730 प्रति 10 ग्राम

22 कैरेट सोना – 1,10,669 रुपये प्रति 10 ग्राम

गोल्ड ईटीएफ (Gold ETFs)

सोने में निवेश का एक आधुनिक और आसान तरीका है पेपर गोल्ड, यानी गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (Gold ETF). ये ऐसे फंड होते हैं जिनका आधार वास्तविक सोना होता है और इन्हें शेयर बाजार में खरीदा-बेचा जा सकता है. फिजिकल सोने के मुकाबले गोल्ड ईटीएफ का सबसे बड़ा फायदा है कम लागत. जहां ज्वेलरी पर 5 से 25 प्रतिशत तक मेकिंग चार्ज देना पड़ता है, वहीं गोल्ड ईटीएफ पर खर्च सिर्फ करीब 0.8 प्रतिशत तक होता है.

कितना सोना रखना सही है

अब बात सबसे अहम सवाल की. आखिर कोई कितना सोना रख सकता है? आयकर कानून के मुताबिक, अगर सोना आपकी घोषित आय या विरासत से खरीदा गया है, तो सोने या आभूषण रखने की कोई सीमा तय नहीं है.

सरकार की ओर से यह भी स्पष्ट किया गया है कि शादीशुदा महिला के पास 500 ग्राम, अविवाहित महिला के पास 250 ग्राम, और पुरुष के पास 100 ग्राम तक सोना होने पर, वह जब्ती (सीज़र) की कार्रवाई से सुरक्षित रहेगा, चाहे उसकी आय के हिसाब से यह मात्रा अधिक क्यों न लगे.

अब क्या करें?

पिछले छह महीनों में सोने की कीमतों में करीब 26 प्रतिशत का तेज उछाल देखा गया है. इतनी तेजी के बाद अब इसमें कुछ सुधार (करैक्शन) आना स्वाभाविक है. कई एक्सपर्ट्स का मानना है कि सोना अभी ओवरबॉट ज़ोन में है और अपनी ऊपरी सीमा के करीब पहुंच चुका है, इसलिए आगे चलकर इसमें गिरावट की संभावना भी बनती है.

हालांकि जब तक वो सभी वजहें बरकरार हैं जिनकी वजह से सोने में तेजी आई, जैसे भू-राजनीतिक तनाव, डॉलर की कमजोरी और केंद्रीय बैंकों की खरीदारी, तब तक बड़ी गिरावट की संभावना कम है.

फिर भी, निवेशकों के लिए समझदारी इसी में है कि अपने कुल निवेश पोर्टफोलियो का करीब दस प्रतिशत हिस्सा ही सोने में रखें, और मार्केट की स्थिति के हिसाब से इसे समय-समय पर एडजस्ट करते रहें.

Note: This content has been translated using AI. It has also been reviewed for accuracy. 

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