HDFC Life के स्टॉक में नतीजों के बाद उछाल, ब्रोकरेज ने 40% तक मुनाफे का दिया टारगेट, क्या हैं रिस्क फैक्टर?

HDFC Life Insurance Share Target Price and Brokerage Recommendations : एचडीएफसी लाइफ इंश्योरेंस (HDFC Life Insurance) का स्टॉक हाल ही में आए नतीजों के बाद गुरुवार को तेजी का रुझान दिखा रहा है. दोपहर करीब 1 बजे तक कंपनी का शेयर बुधवार के बंद भाव की तुलना में करीब 8% ऊपर कारोबार कर रहा था. इस मजबूती के पीछे कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार और भविष्य की संभावनाओं को लेकर ब्रोकरेज हाउसेज की सकारात्मक राय है. कई ब्रोकरेज ने इस स्टॉक पर खरीदारी की सलाह दी है और मौजूदा स्तर से 21 से 40% तक रिटर्न का अनुमान लगाया है.

जेएम फाइनेंशियल को मजबूत रिटर्न की उम्मीद

टारगेट प्राइस : 900 रुपये, संभावित मुनाफा : 40%

जेएम फाइनेंशियल (JM Financial Institutional Securities) ने HDFC Life पर 'BUY' की रेटिंग दी है और इसका टारगेट प्राइस 900 रुपये रखा है. मौजूदा बाजार मूल्य 640 रुपये के आसपास ट्रेड कर रहा है. यानी ब्रोकरेज को अगले 12 महीने के दौरान इसमें अभी करीब 40% का अपसाइड दिख रहा है. कंपनी ने बैंकाश्योरेंस या बैंकिंग पार्टनर चैनल (Bancassurance Channel) के जरिये मिलने वाले इंश्योरेंस बिजनेस पर रेगुलेटरी कैप की चिंताओं के बावजूद 11.3% की ग्रोथ दर्ज की है. 9 महीनों में बैंक चैनल से 23.6% की वृद्धि हुई है. प्रबंधन का कहना है कि रेगुलेटर से इस संबंध में कोई सूचना नहीं मिली है और वे चैनल मिक्स में विविधता लाने पर ध्यान दे रहे हैं.

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क्या है 'बैंकाश्योरेंस' का मतलब? 

बैंकाश्योरेंस या बैंकिंग पार्टनर चैनल (Bancassurance Channel) से बिजनेस का मतलब इंश्योरेंस कंपनी के प्रोडक्ट्स को अपने बैंकिंग पार्टनर के जरिये ग्राहकों तक पहुंचाना है. ताजा आंकड़ों के मुताबिक HDFC Life का प्रमुख डिस्ट्रीब्यूशन चैनल बैंकाश्योरेंस ही रहा है, जो पर्सनल APE (Annualized Premium Equivalent) में 64% योगदान करता है.

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ब्रोकरेज जेएम फाइनेंशियल के मुताबिक HDFC Life के मार्जिन में भी सुधार देखने को मिला है, जो मौजूदा वित्त वर्ष की पहली छमाही (1H25) के स्तर से 40bps बढ़कर 25.1% हो गया है. कंपनी ने यूलिप (ULIP) बिजनेस में बेहतर मार्जिन और हाई सम एश्योर्ड वेरिएंट्स में बढ़ती दिलचस्पी को इस सुधार का श्रेय दिया है. साथ ही, सरेन्डर नॉर्म्स का मार्जिन पर प्रभाव भी कम ही रहा है.

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सेंट्रम ब्रोकिंग ने भी दी खरीदने की सलाह

टारगेट प्राइस : 780 रुपये,  संभावित मुनाफा : 21%

सेंट्रम ब्रोकिंग (Centrum Broking) ने भी HDFC Life पर 'BUY' की सिफारिश की है और इसका टारगेट प्राइस 780 रुपये रखा है, जिससे मौजूदा स्तर से 21% का अपसाइड संभव है. कंपनी के APE में मौजूदा वित्त वर्ष के पहले 9 महीनों (9MFY25) के दौरान 20% की वृद्धि हुई है. जबकि नॉन-पार्टिसिपेटरी (Non-par) प्रोडक्ट्स में 55% और ULIP में 38% की ग्रोथ दर्ज की गई है. हालांकि, पार्टिसिपेटरी (Par) बिजनेस में 20% की गिरावट देखी गई.

ब्रोकरेज का कहना है कि HDFC Life के वीएनबी (VNB - Value of New Business) में 14% की वृद्धि हुई लेकिन VNB मार्जिन 25.1% पर आ गया, जो पिछले साल की समान अवधि में 140bps कम है. सेंट्रम ब्रोकिंग का मानना है कि FY26 और FY27 में VNB मार्जिन 25.7% और 25.8% रहेगा. कंपनी का मार्केट शेयर 13.9% पर स्थिर है और यह निजी बीमा कंपनियों में दूसरे स्थान पर बनी हुई है. 

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भविष्य की संभावनाएं और रिस्क फैक्टर

JM फाइनेंशियल और सेंट्रम ब्रोकिंग दोनों ने HDFC Life की भविष्य की संभावनाओं को लेकर पॉजिटिव रुख अपनाया है. दोनों ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी आने वाले वर्षों में मजबूत ग्रोथ दर्ज कर सकती है. हालांकि, रेगुलेटरी बदलाव, आर्थिक अस्थिरता और पर्सिस्टेंसी रेशियो में गिरावट संभावित रिस्क फैक्टर हैं. कुल मिलाकर HDFC Life के हाल में घोषित वित्तीय नतीजे और ब्रोकरेज की सकारात्मक सिफारिशें इस स्टॉक में निवेश के अच्छे अवसर की ओर इशारा कर रही हैं. लेकिन इस बारे में कोई भी फैसला आपको अच्छी तरह सोच-समझकर लेना चाहिए. 

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(Disclaimer: स्टॉक में निवेश की सलाह ब्रोकरेज द्वारा दी गई है. यह फाइनेंशियल एक्सप्रेस के विचार नहीं हैं. बाजार में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश के पहले एक्सपर्ट की राय लें.)